首先明確一下，研究這個(gè)問題的意義在哪里？

　　根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)文的規(guī)定，存款利息屬于不征收增值稅的項(xiàng)目；而銀行理財(cái)產(chǎn)品屬于金融商品，金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

　　在實(shí)踐中，絕大部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款屬于金融商品，持有期間的保本收益應(yīng)當(dāng)繳納增值稅，還有一部分人認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款屬于銀行存款，利息收入不屬于增值稅的征稅項(xiàng)目。

　　今天我們就來詳細(xì)分析一下。

　　根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)[2019]204號(hào)，以下簡(jiǎn)稱204號(hào)通知）靠前條：

　　“結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。”

　　從定義上來看，結(jié)構(gòu)性存款不屬于一般存款，而是一種特殊的存款。

　　這種存款具有以下特征：

　　1.結(jié)構(gòu)性存款是既無法保本、亦無法保收益的特殊存款產(chǎn)品，而相較于一般的存款，由于結(jié)構(gòu)性存款嵌入了金融衍生工具，成本更高、風(fēng)險(xiǎn)更高、收益也可能更高。；

　　2.結(jié)構(gòu)性存款是“存款+期權(quán)”組合型存款產(chǎn)品；

　　3.結(jié)構(gòu)性存款最初只是掛鉤利率和匯率；

　　4.結(jié)構(gòu)性存款是利率市場(chǎng)化過程中的產(chǎn)物，國(guó)外也有；

　　5.結(jié)構(gòu)性存款與票據(jù)之間的套利行為比較容易發(fā)生，且已成為商業(yè)銀行的主流業(yè)務(wù)模式。

　　因此，結(jié)構(gòu)性存款的性質(zhì)較為復(fù)雜，把它簡(jiǎn)單的劃分為存款或者銀行理財(cái)都有失偏頗。

　　根據(jù)204號(hào)通知第四條：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。”

　　這一條非常關(guān)鍵，如果結(jié)構(gòu)性存款納入存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，受《存款保險(xiǎn)條例》（國(guó)務(wù)院令第660號(hào)）規(guī)定的額度保障，那它在本質(zhì)上就是銀行的一種存款，而不是理財(cái)產(chǎn)品。

　　我們的觀點(diǎn)：對(duì)于在204號(hào)通知下發(fā)前，各商業(yè)銀行銷售的結(jié)構(gòu)性存款，未納入存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，不受《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定的額度保障，其實(shí)質(zhì)上更接近于銀行理財(cái)產(chǎn)品，取得的保本收益應(yīng)按照規(guī)定繳納增值稅。

　　對(duì)于204號(hào)通知下發(fā)后，各商業(yè)銀行銷售的結(jié)構(gòu)性存款，已納入存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，受《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定的額度保障，其本質(zhì)上就是銀行的一種存款，取得的利息收入不屬于增值稅的征稅范圍。