展望2024年，穆迪表示，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遲滯、借款人違約風(fēng)險(xiǎn)上升以及盈利壓力加大意味著全球銀行業(yè)在2024年將面臨負(fù)面展望。2023年即將結(jié)束，全球金融市場(chǎng)在今年也經(jīng)歷了不小的波動(dòng)。今年3月，美國(guó)硅谷銀行突然宣布破產(chǎn)倒閉。此后，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)進(jìn)一步傳導(dǎo)至歐洲，引發(fā)了全球銀行業(yè)的恐慌情緒。而這背后的原因，與美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)大幅加息的貨幣政策緊密相關(guān)。在美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)提高利率與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不善等因素的共同影響下，美國(guó)銀行業(yè)陷入倒閉風(fēng)波。盡管最終這場(chǎng)風(fēng)波并未演變?yōu)楦訃?yán)重的金融危機(jī)，但也足以讓市場(chǎng)保持警惕。行至年末，以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行漸漸放慢了加息的腳步，并且步入了本輪加息周期的尾聲。全球銀行業(yè)似乎也可以松一口氣。但為了防止類(lèi)似硅谷銀行破產(chǎn)事件的再次發(fā)生，全球金融以及銀行業(yè)的監(jiān)管者們?nèi)圆豢傻粢暂p心。回顧2023年，硅谷銀行的破產(chǎn)成為全球銀行業(yè)的標(biāo)志性事件。今年3月，全美排名第16的美國(guó)硅谷銀行在短短48小時(shí)內(nèi)先是經(jīng)歷了股價(jià)暴跌，很快宣布破產(chǎn)并且被接管。受此影響，美國(guó)金融市場(chǎng)猛烈震蕩，眾多金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)陷入混亂。市場(chǎng)一度擔(dān)憂(yōu)，硅谷銀行是否將成為第二個(gè)雷曼兄弟，從而進(jìn)一步引發(fā)美國(guó)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至對(duì)全球金融體系產(chǎn)生沖擊。好在，從最終的結(jié)果來(lái)看，今年3月美國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷的危機(jī)并未演變成全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，除硅谷銀行外，后續(xù)美國(guó)簽名銀行以及靠前共和銀行也宣布破產(chǎn)，并且美國(guó)銀行業(yè)的沖擊波也傳導(dǎo)至歐洲，瑞士信貸破產(chǎn)倒閉，瑞銀集團(tuán)以30億瑞士法郎的價(jià)格收購(gòu)瑞士信貸，成為全球銀行業(yè)的標(biāo)志性事件。在美國(guó)銀行業(yè)風(fēng)波的背后，是美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)大幅的加息。硅谷銀行資產(chǎn)端配置了大量的美債和住房抵押貸款支持債券（MBS）。在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息沖擊下，美債利率極速攀升，導(dǎo)致硅谷銀行持有的美債資產(chǎn)價(jià)值大幅縮水。另外，當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，MBS價(jià)格快速下跌，同時(shí)，居民不會(huì)傾向于提前還款，也將進(jìn)一步拉長(zhǎng)MBS久期。在美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后，美聯(lián)儲(chǔ)以及美國(guó)聯(lián)邦***采取的救助措施，也受到了質(zhì)疑。在財(cái)政部的批準(zhǔn)下，美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)立了臨時(shí)性貸款工具——銀行期限融資計(jì)劃，以允許銀行獲得額外的流動(dòng)性以滿(mǎn)足任何意外的取款需求。與此同時(shí)，在這次對(duì)于硅谷銀行等銀行的救助中，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)引用了“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)例外”對(duì)儲(chǔ)戶(hù)進(jìn)行全額剛兌，而不是依據(jù)單個(gè)賬戶(hù)25萬(wàn)美元上限的存款保險(xiǎn)制度。美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的破格救助行動(dòng)也引發(fā)了歐洲監(jiān)管層的不滿(mǎn)。事實(shí)上，在2008年次貸危機(jī)后，全球金融監(jiān)管者曾提出，在未來(lái)對(duì)銀行業(yè)救助的原則中，核心的一條就是明確承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍。在銀行破產(chǎn)倒閉的情況下，除了所有者和債權(quán)人，超越本國(guó)存款保險(xiǎn)上限的儲(chǔ)戶(hù)也不應(yīng)予以救助。歐洲監(jiān)管層認(rèn)為，作為終結(jié)金融救助倡議者的美國(guó)，現(xiàn)在自己又說(shuō)一套做一套?？傮w而言，本輪的美歐銀行業(yè)動(dòng)蕩最終平息，并且沒(méi)有引發(fā)過(guò)于嚴(yán)重的后果。由于歐洲銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有美國(guó)那樣嚴(yán)峻，因此，在市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒逐漸減弱后，歐元區(qū)的金融系統(tǒng)整體恢復(fù)至較為穩(wěn)定的狀態(tài)。在此次危機(jī)過(guò)后，美聯(lián)儲(chǔ)在銀行監(jiān)管與監(jiān)督方面開(kāi)展了一系列行動(dòng)。盡管銀行的破產(chǎn)倒閉在一定程度上反映出了提高利率給銀行流動(dòng)性以及經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但為抗擊通脹，美聯(lián)儲(chǔ)并未因動(dòng)蕩而停止其加息的腳步。與此同時(shí)，歐洲銀行業(yè)更具韌性的表現(xiàn)，讓歐洲央行的決策者們得以繼續(xù)以加息對(duì)抗通脹。展望2024年，穆迪表示，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遲滯、借款人違約風(fēng)險(xiǎn)上升以及盈利壓力加大意味著全球銀行業(yè)在2024年將面臨負(fù)面展望。另外，中國(guó)銀行研究院分析認(rèn)為，歐美經(jīng)濟(jì)體加息周期或趨于尾聲，銀行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。2023年以來(lái)，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行保持加息進(jìn)程，帶動(dòng)部分新興經(jīng)濟(jì)體跟隨加息。歐洲央行6次加息，主要再融資利率從2.5%上調(diào)至4.5%；美聯(lián)儲(chǔ)4次加息，累計(jì)加100個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到5.25%至5.5%，達(dá)到2001年以來(lái)的最高水平；英國(guó)央行5次加息，基準(zhǔn)利率上調(diào)175個(gè)基點(diǎn)至5.25%，上升至2008年全球金融危機(jī)以來(lái)的最高水平。在持續(xù)的高息環(huán)境下，硅谷銀行、瑞士信貸、靠前共和銀行等宣布破產(chǎn)倒閉，流動(dòng)性危機(jī)快速蔓延，銀行業(yè)存款流失現(xiàn)象嚴(yán)重。與此同時(shí)，高利率帶動(dòng)銀行業(yè)息差水平上升，歐美大銀行凈利息收入大幅增長(zhǎng)?！斑M(jìn)入第四季度，考慮到加息帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行選擇暫停加息，部分發(fā)展中國(guó)家進(jìn)入降息階段。匈牙利央行下調(diào)基準(zhǔn)利率75個(gè)基點(diǎn)至12.25%；智利央行下調(diào)基準(zhǔn)利率50個(gè)基點(diǎn)至9.00%。伴隨全球加息潮按下‘暫停鍵’，銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或暫時(shí)得到抑制，但仍需警惕高息環(huán)境下銀行業(yè)資產(chǎn)端及負(fù)債端不斷累積的脆弱性。展望2024年，全球通貨膨脹維持下降趨勢(shì)，歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行或開(kāi)啟降息周期，但高利率環(huán)境短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變；新興經(jīng)濟(jì)體央行貨幣政策出現(xiàn)分化，匯率波動(dòng)、資本外流和通脹回升風(fēng)險(xiǎn)增加?！敝袊?guó)銀行研究院表示。文章來(lái)源：中國(guó)金融新聞網(wǎng)