一、橫向并購 ? 上市公司進(jìn)行橫向并購可以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并且減少競爭程度，最終獲取超額利潤。對于很多處于成長期、成熟期的上市公司來說，橫向并購是實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張的主要方式。 ? 稅收的角度來說 –由于橫向并購后企業(yè)經(jīng)營的范圍和主業(yè)不會改變，因此這類并購一般不會改變企業(yè)的納稅種類和納稅方式。由于并購后帶來的規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)可能會承擔(dān)更多的增值稅負(fù)和所得稅負(fù)。此時(shí)，需要對并購進(jìn)行成本-效益分析，通過觀察稅率改變的影響是正面的還是負(fù)面的來判斷此項(xiàng)并購是否可行。 ? 如果企業(yè)是增值稅納稅人，選擇并購增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額比較多的企業(yè)，因?yàn)檫@樣可以抵扣并購方的銷項(xiàng)稅，實(shí)現(xiàn)并購后的增值稅總體稅負(fù)降低。 ? 2023年重慶百貨（600729）進(jìn)行了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易。進(jìn)行此項(xiàng)交易的目的是為了減少同業(yè)競爭 –商社集團(tuán)作為重慶百貨的控股股東，同時(shí)持有新世紀(jì)百貨61%的股權(quán)，而新世紀(jì)百貨與重慶百貨均為主要營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布在重慶市的百貨類零售企業(yè)，業(yè)態(tài)相似、布局重疊，存在比較突出的同業(yè)競爭問題。重慶百貨向商社集團(tuán)、新天域湖景發(fā)行股份，購買其分別持有的新世紀(jì)百貨61%和39%股權(quán)的行為。交易完成后，新世紀(jì)百貨成為重慶百貨的全資子公司。 重慶百貨和新世紀(jì)百貨的商品銷售模式都有兩種：自銷和代銷。 –自銷模式下新世紀(jì)百貨買斷商品，承擔(dān)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 –代銷模式下未售出前商品所有權(quán)歸屬供應(yīng)商，商品跌價(jià)損失等由供應(yīng)商承擔(dān)。 不論哪種銷售方式，兩家百貨公司需耍繳納的稅種都是增值稅。 ? 由于自銷和代銷模式下繳納增值稅銷項(xiàng)稅額的時(shí)間都是銷售實(shí)現(xiàn)時(shí)，因此對于銷項(xiàng)稅無法進(jìn)行籌劃。 ? 但是對于增值稅進(jìn)項(xiàng)稅的時(shí)間是可以進(jìn)行籌劃的。兩種銷售模式中，自銷確認(rèn)進(jìn)項(xiàng)稅額的時(shí)間是商品入庫時(shí)，而代銷確認(rèn)進(jìn)項(xiàng)稅額的時(shí)間是商品出售時(shí)。所以當(dāng)某期百貨公司認(rèn)為銷項(xiàng)稅額太多時(shí)，可以適當(dāng)增加自銷的銷售模式，以獲取提早確認(rèn)進(jìn)項(xiàng)稅額的好處。 ? 企業(yè)并購的稅收籌劃（橫向并購、縱向并購、混合并購） ? 二、縱向并購 ? 上市公司進(jìn)行縱向并購的方向可以分成前向并購和后向并購。 –前向并購是指獲得分銷商或零售商的所有權(quán)以加強(qiáng)對銷售過程和渠道的控制； –后向并購是指獲得原材料供應(yīng)商，擁有或控制其供應(yīng)系統(tǒng)，實(shí)行供產(chǎn)一體化。 ? 企業(yè)進(jìn)行縱向并購可以使外部交易內(nèi)部化，減少交易成本，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 ? 從稅收的角度來說，縱向并購可能會導(dǎo)致企業(yè)納稅稅種和環(huán)節(jié)的變化。 –比如并購前各個(gè)企業(yè)都要自己計(jì)算繳納増值稅，但是成為同一家公司之后，只需要在最后一個(gè)環(huán)節(jié)繳納增值稅。 –再比如，一家汽車生產(chǎn)企業(yè)并購一家汽車經(jīng)銷企業(yè)，那么消費(fèi)稅的納稅環(huán)節(jié)也會后延。 –對于消費(fèi)稅而言，我國稅法規(guī)定外購或委托加工的應(yīng)稅消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品時(shí)允許抵扣已納稅額,但是白酒產(chǎn)業(yè)除外。因此白酒產(chǎn)業(yè)可以通過收購生產(chǎn)白酒或酒精的企業(yè)來獲得抵扣，因?yàn)樽援a(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的不征稅。 ? 2023年西南合成（000788）進(jìn)行了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易。 –西南合成將擁有方正集團(tuán)下屬的北大國際醫(yī)院集團(tuán)的醫(yī)藥物流及銷售平臺資產(chǎn)，即北醫(yī)醫(yī)藥100%股權(quán)。西南合成通過本次交易將公司的產(chǎn)業(yè)鏈從原有的醫(yī)藥制造業(yè)延伸至醫(yī)藥流通領(lǐng)域，此舉在擴(kuò)大丙南合成的銷售規(guī)模的同時(shí)，也提高了公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。 –具體交易為西南合成向控股母公司北大國際醫(yī)院集團(tuán)非公開發(fā)行股份，購買其持有的北醫(yī)醫(yī)藥100%的股權(quán)，交易完成后，北醫(yī)醫(yī)藥成為西南合成的全資子公司。 ? 股權(quán)收購后，西南合成成為一家混合銷售的企業(yè)，需要將全部收入繳納增值稅。 –關(guān)于混合銷售的稅收籌劃，關(guān)鍵點(diǎn)是計(jì)算企業(yè)自己的實(shí)際增值率和理論增值率G,當(dāng)實(shí)際增值率大于G時(shí),納稅人籌劃繳納營業(yè)稅比較合算；反之，籌劃繳納増值稅比較合算。 ? 三、混合并購 ? 混合并購是指處于不同行業(yè)、在經(jīng)營上也無密切關(guān)系的企業(yè)之間的并購。混合并購可以為企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)，分散企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 ? 從稅收的角度來說 –混合并購可能會對企業(yè)的納稅稅種和納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生很大的影響。比如說一家主營業(yè)務(wù)是紡織業(yè)的企業(yè)并購了一家房地產(chǎn)公司，那么并購后會增加營業(yè)稅、契稅、房產(chǎn)稅以及土地增值稅的繳納。由于稅種增多，會給企業(yè)帶來稅收成本和非稅成本的增加。 ? 對于混合并購的稅收籌劃，主要集中在區(qū)分兼營和混合銷售。兼營行為是指納稅人經(jīng)營貨物銷售，但是銷售貨物或應(yīng)稅勞務(wù)不同時(shí)發(fā)生在同一購買者身上，且從事的勞務(wù)與某一項(xiàng)銷售貨物或加工修理修配勞務(wù)并無直接的聯(lián)系和從屬關(guān)系。