什么是套期保值？對(duì)沖和套利的區(qū)別

套期保值是什么意思，套期保值也叫做套期保值交易，是指交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入或賣出實(shí)際商品，同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出或買入相同數(shù)量的期貨交易合約作為套期保值。

它是一種用期貨交易暫時(shí)替代實(shí)物交易的行為，以避免或減少不利的價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的損失。

套期保值的基本原理是在期貨交易過(guò)程中，雖然期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變化幅度不會(huì)完全一致，但是變化趨勢(shì)基本一致。所以當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲時(shí)，期貨的價(jià)格也會(huì)上漲。

套期保值的理論基礎(chǔ)是在正常的市場(chǎng)條件下，現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的走勢(shì)是相似的。因?yàn)檫@兩個(gè)市場(chǎng)受同一供求關(guān)系的影響，兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格同漲同跌。但是因?yàn)檫@兩個(gè)市場(chǎng)的操作方向相反，盈虧是相反的，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損。

對(duì)沖沒(méi)有好壞之分，套期保值也叫對(duì)沖交易。是指投資者在買入或賣出商品的同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出或買入相同數(shù)量的期貨交易合約的交易，主要是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。它有兩種形式短期對(duì)沖和長(zhǎng)期對(duì)沖。

套期保值就是在短期和長(zhǎng)期之間建立套期保值機(jī)制，使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)最小化。

對(duì)沖和套利的區(qū)別：

1、兩者的目的不同：

套利的主要目的是在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得相對(duì)穩(wěn)定的利潤(rùn)。套期保值的目的是轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是盈利。

2.涉及的兩個(gè)市場(chǎng)是不同的：

套期保值只涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。在套利交易中交易者可以同時(shí)在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行套利，也可以只在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利。也可以在同一品種的不同交割月之間進(jìn)行跨期套利，在不同品種和同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利或者在不同期貨市場(chǎng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。

3.兩者的基礎(chǔ)不同：

套期保值是基于期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的一致性，變動(dòng)的趨勢(shì)和幅度越一致，那么代表套期保值效果越好。套利交易者利用期貨與現(xiàn)貨或期貨合約之間的不合理價(jià)差獲取套利利潤(rùn)，不合理價(jià)差越大那么套利利潤(rùn)越大。