金融衍生品是什么？金融衍生品的特點(diǎn)是什么？

金融衍生品是指一種基于基礎(chǔ)金融工具的金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種資產(chǎn)或者指數(shù)。金融衍生品主要包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。一般來(lái)說(shuō)這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的也可以是非保準(zhǔn)化的，也就是說(shuō)可以事先約定交易時(shí)間、交易方式等，也可以雙方自行討論決定，不用事先約定好交易時(shí)間和方式。金融衍生品是對(duì)沖資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的好方法，不過規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)不是說(shuō)這種風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)發(fā)生了，而是利用其高杠桿性將巨大風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人手中。一般金融衍生品的交易者有三類：套期保值或?qū)_者、投機(jī)者、套利者。這三者共同維護(hù)金融衍生品市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。

金融衍生品的特點(diǎn)是什么?

1、零和博弈：即合約交易的雙方(在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的)盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。

2、跨期性：金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)的趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來(lái)某一時(shí)間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無(wú)論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某時(shí)間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易的雙方對(duì)利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

3、聯(lián)動(dòng)性：這里指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動(dòng)。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

4、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性：金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具未來(lái)價(jià)格的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測(cè)決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具具有高風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。

5、高杠桿性：衍生產(chǎn)品的交易采用保證金制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值的某個(gè)百分比.保證金可以分為初始保證金，維持保證金，并且在交易所交易時(shí)采取盯市制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知，如果投資者沒有及時(shí)追加保證金，其將被強(qiáng)行平倉(cāng).可見，衍生品交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn).

6、契約性：金融衍生產(chǎn)品交易是對(duì)基礎(chǔ)工具在未來(lái)某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會(huì)信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。

7、交易對(duì)象的虛擬性：金融衍生產(chǎn)品合約交易的對(duì)象是對(duì)基礎(chǔ)金融工具在未來(lái)各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，如期權(quán)的買權(quán)或賣權(quán)、互換的債務(wù)交換義務(wù)等，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。

8、交易目的的多重性：金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)或通過風(fēng)險(xiǎn)投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。