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基金在什么情況下爆倉

2023-12-09 09:55:49 來源:互聯(lián)網(wǎng)

基金在什么情況下爆倉_基金爆倉的原因

基金在什么情況下爆倉?關(guān)于基金的爆倉原因相信每一個(gè)運(yùn)營基金的人都很想知道,因此理財(cái)小編特意為大家?guī)砹嘶鹪谑裁辞闆r下爆倉,希望能在一定程度上幫助到大家。

基金在什么情況下爆倉

基金在以下情況下有可能發(fā)生爆倉:

1. 大規(guī)模贖回:當(dāng)基金投資者紛紛要求贖回份額時(shí),如果基金管理人無法滿足大量贖回請(qǐng)求,導(dǎo)致基金規(guī)模急劇縮水,無法繼續(xù)正常運(yùn)作,就可能發(fā)生爆倉。

2. 投資損失過大:如果基金的投資組合中的資產(chǎn)遭遇重大損失,例如股票、債券等價(jià)格大幅下跌或違約,導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值急劇下降,達(dá)到基金合同規(guī)定或監(jiān)管部門規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)警戒線,基金可能會(huì)被要求停止贖回或清盤,從而引發(fā)爆倉。

3. 杠桿風(fēng)險(xiǎn):某些基金采用杠桿操作,即借入資金進(jìn)行投資。如果基金所持有的資產(chǎn)價(jià)格下跌,借入的資金無法償還,導(dǎo)致資金鏈斷裂,并且基金沒有其他應(yīng)對(duì)措施,那么可能會(huì)發(fā)生爆倉。

4. 高度集中的投資組合:如果基金的投資組合高度集中在某個(gè)行業(yè)、公司或資產(chǎn)上,且該行業(yè)、公司或資產(chǎn)面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)事件,如重大違約、丑聞等,可能導(dǎo)致基金遭受巨大損失,發(fā)生爆倉的風(fēng)險(xiǎn)增加。

值得注意的是,發(fā)生基金爆倉并非常態(tài),但在市場(chǎng)波動(dòng)較大或惡劣環(huán)境下,存在一定概率。為了降低風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金,進(jìn)行適當(dāng)分散投資,并密切關(guān)注基金的運(yùn)作狀況和市場(chǎng)情況。

“平倉”和“爆倉”都是啥意思

平倉可分為主動(dòng)平倉和被動(dòng)平倉,其中主動(dòng)平倉常用于止損或止盈,也就是投資者自行選擇將手里的個(gè)股全部賣出,那什么是被動(dòng)平倉呢?

給大家舉個(gè)例子,如果小A是賣草莓的,現(xiàn)在草莓進(jìn)貨價(jià)是10元/斤,但小A手里只有100塊錢,意味著他現(xiàn)在最多只能買10斤。但果園這邊要求的是最低100斤進(jìn)貨才能享受10塊錢的進(jìn)貨價(jià)。在這種情況下,小A向某機(jī)構(gòu)借了900元,湊滿1000元進(jìn)貨。假如這時(shí)市面上的草莓是15元/斤,則小A就賺了500塊錢,即(15x100-1000=500),等于本金5倍的利潤。

但如果草莓價(jià)格跌到了9元/斤,這時(shí)小A還剩900元的草莓,但這當(dāng)中有900塊錢是向某機(jī)構(gòu)借來的。如果草莓單價(jià)繼續(xù)下跌,一旦總價(jià)格跌過100元,就意味著小A那部分虧完了,此時(shí)如果小A不繼續(xù)追加投入的話,某機(jī)構(gòu)會(huì)強(qiáng)行將小A手里的草莓收走,像這種情況就就是強(qiáng)制平倉,也就是我們常聽到的爆倉。

由此可見,平倉是我們主動(dòng)賣出的行為,而爆倉是被動(dòng)的。

貨幣基金爆倉簡(jiǎn)介

簡(jiǎn)單來說,資金爆倉意味著市場(chǎng)發(fā)生了很大的變化,這就造成了投資者的很多交易賬戶被占用,這時(shí)候投資者的賬戶當(dāng)中資產(chǎn)可能就會(huì)變成負(fù)的,一旦出現(xiàn)這種情況,會(huì)給投資者帶來很不利的影響,不過在正常的情況下,貨幣基金想要發(fā)生爆倉的可能性并不大,只有在市場(chǎng)突然變化,并且持有相反方向的投資者不在少數(shù),才有可能會(huì)出現(xiàn)爆倉。

基金空頭頭寸的原因

1.貨幣基金資產(chǎn)配置不合理,現(xiàn)金資產(chǎn)不足

貨幣市場(chǎng)基金贖回,如果資產(chǎn)配置不合理,會(huì)出現(xiàn)資金暫時(shí)不能退出的情況。然而,由于過去的流動(dòng)性教訓(xùn),貨幣基金經(jīng)理通常在半年或下半年末安排大量資產(chǎn)對(duì)沖集中贖回;部分貨幣市場(chǎng)基金負(fù)偏離程度較高,機(jī)構(gòu)投資者大量贖回?;鸬默F(xiàn)金資產(chǎn)無法滿足當(dāng)時(shí)的贖回要求,會(huì)出現(xiàn)“空頭頭寸”。

2.資金面市場(chǎng)緊張

例如,當(dāng)債券市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅調(diào)整,這時(shí)候市場(chǎng)當(dāng)中的資金面就會(huì)非常緊張,很多公司都會(huì)出現(xiàn)資金短缺的情況,特別是在年底或者春節(jié)期間,所以說在這斷時(shí)間當(dāng)中出現(xiàn)這樣的消息也就比較普遍了。畢竟2013年資金短缺的時(shí)候,贖回比例高的基金很多。

基金爆倉什么意思

爆倉指的是在一些特殊前提下,投資者專用存款賬戶中的消費(fèi)者權(quán)益為負(fù)值的現(xiàn)象。在價(jià)格行情發(fā)生非常大變化時(shí),倘若投資者專用存款賬戶中資產(chǎn)的絕大部分也被買賣保證金占據(jù),而且買賣方向又和銷售市場(chǎng)行情走勢(shì)相反時(shí),由于保證金的交易杠桿效應(yīng),就更容易產(chǎn)生爆倉。可是一般來說,資產(chǎn)托管和絕大部分私募基金投資股票基金都不存在爆倉的安全隱患,只有一小部分添加了杠桿的私募投資基金有爆倉風(fēng)險(xiǎn)。

為什么基金爆倉

基金爆倉意味著基金虧損很嚴(yán)重,一般來說可能是基金經(jīng)理投資的證券下跌得非常厲害,也可能是基金經(jīng)理加了杠桿,但加杠桿后股票或債券朝自己相反的方向發(fā)展,因此就出現(xiàn)了爆倉。

我國的公募基金一般不會(huì)爆倉,但可能會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)配置比例超過100%的情況,即可能是基金經(jīng)理通過債券質(zhì)押式回購進(jìn)行了融資杠桿交易,當(dāng)質(zhì)押的債券價(jià)下跌的時(shí)候,并且基金經(jīng)理質(zhì)押得到的只部分資金投資虧損的時(shí)候,就可能是很大的虧損。

公募基金在投資上有制度性的嚴(yán)格的杠桿限制:開放式基金的杠桿率(即基金總資產(chǎn)/基金凈資產(chǎn))不得超過140%,定期開放型基金封閉運(yùn)作期內(nèi)杠桿率不得超過200%開放期內(nèi)杠桿率不得超過140%。

另外,我國的私募基金可能會(huì)爆倉,因?yàn)樗侥蓟鸬娘L(fēng)險(xiǎn)本身就比較大,有些股權(quán)類的私募基金當(dāng)投資的公司還未上市的時(shí)候,就意味著私募基金虧損,導(dǎo)致基金爆倉。

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