股市里為什么出現(xiàn)利好出盡是利空的情況？

我們炒股的經(jīng)常聽到一句話的就是“利好出盡就是利空”或者“利好兌現(xiàn)開始出現(xiàn)下跌”，按照我們我們正常思路的理解就是，個(gè)股的如果出現(xiàn)利好的情況下，肯定是應(yīng)該出現(xiàn)上漲的情況，相反在利空下股價(jià)才能會(huì)出現(xiàn)的下跌，為何利好出盡后就是利空，股價(jià)反而出現(xiàn)下跌，下面我們從股市股價(jià)波動(dòng)的內(nèi)在邏輯和個(gè)股的資金的挖掘信息和布局股票的思路等多個(gè)方面來解讀這個(gè)問題。

個(gè)股上漲和下跌的邏輯分析

個(gè)股的上漲和下跌永遠(yuǎn)是對(duì)未來的事件的預(yù)期，不管是預(yù)期未來的業(yè)績情況，還是預(yù)期事件對(duì)股價(jià)的影響，所以利好的情況下也是很多資金炒作股票的預(yù)期的的事件，下面我們通過兩個(gè)方面來講解下這里面的內(nèi)在邏輯：

第一，股價(jià)的上漲和下跌很大一部分是公司的業(yè)績情況，如果公司的業(yè)績沒有出現(xiàn)大幅度的增長，即使上漲后的股票也會(huì)出現(xiàn)下跌的情況，長期的下跌的個(gè)股如果公司業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，股價(jià)也會(huì)快速的出現(xiàn)上漲的情況，所以的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中“股價(jià)圍繞價(jià)值波動(dòng)”股市短期上可能無法體現(xiàn)，但是中長期肯定能夠體現(xiàn)，所以和的資金特別是機(jī)構(gòu)資金會(huì)根據(jù)自己的專業(yè)知識(shí)來預(yù)期股票未來的業(yè)績情況，比如通過上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表的變化，特別是凈利潤的情況是否存在逐步增長的情況，再次結(jié)合行業(yè)周期拐點(diǎn)和行情政策對(duì)公司業(yè)績的促進(jìn)等多個(gè)角度來預(yù)測上市公司業(yè)績的變化情況。

（1）如果預(yù)期業(yè)績接下來會(huì)出現(xiàn)大幅度增長的情況，資金開始提前挖掘開始買入后股價(jià)開始逐步上漲，等待后期業(yè)績公布后，業(yè)績果真出現(xiàn)大幅增長，而此時(shí)業(yè)績大幅度增長肯定是屬于利好的消息，但此時(shí)的利好的已經(jīng)全部預(yù)期，這是之前挖掘該股業(yè)績出現(xiàn)打大幅增加的資金就開始逐步出局，此時(shí)利好已經(jīng)全部兌現(xiàn)，沒有的預(yù)期的個(gè)股股價(jià)肯定開始出現(xiàn)下跌，比如我們都知道的茅臺(tái)的業(yè)績都是在逐年遞增，股價(jià)也是一路上漲，而茅臺(tái)肯定不存在任何題材炒作的概念，股價(jià)能夠上漲主要是因?yàn)闃I(yè)績的情況，但我們發(fā)現(xiàn)每年的4月份是年報(bào)的披露期，披露的業(yè)績都是較好，典型的利好消息，但是股價(jià)卻開始出現(xiàn)回落的情況，具體參考下圖案例：

上圖我們發(fā)現(xiàn)在資金預(yù)期后業(yè)績大增后當(dāng)年報(bào)紅布后股價(jià)就開始出現(xiàn)下跌的情況，此時(shí)的利好的就變成利空了，導(dǎo)致股價(jià)的下跌，但很多投資者開始疑惑為什么后期股價(jià)還是長期的上漲，后期的上漲是新的資金對(duì)于后期業(yè)績的預(yù)期，并且利好兌現(xiàn)后風(fēng)險(xiǎn)短期得到釋放，股價(jià)出現(xiàn)了下跌。

（2）資金按照預(yù)期的去炒作個(gè)股，但這僅僅是預(yù)期，后期仍舊會(huì)出現(xiàn)不達(dá)預(yù)期的情況，比如預(yù)期業(yè)績可能出現(xiàn)200%增長，但業(yè)績公布出后業(yè)績出現(xiàn)了150%的增長，本身150%增長本身屬于利好消息，但卻是不及預(yù)期，這時(shí)候的短期的上漲后導(dǎo)致個(gè)股的出現(xiàn)高估的情況，資金開始的大規(guī)模的出逃，造成股價(jià)的回落，此時(shí)的業(yè)績大增就是導(dǎo)致該股的下跌的主要原因，所謂“見光死”就是這個(gè)道理。

第二，事件本身的預(yù)期，特別是題材個(gè)股的炒作，比如我們平時(shí)經(jīng)?？吹降囊恍┭傻某醋髌鋵?shí)本身就是的對(duì)未來事件預(yù)期，越不確定的事件，想象空間越大，個(gè)股上漲趨勢(shì)很難出現(xiàn)改變，給大家列舉一個(gè)案例，比如我們這次國家希望通過“新基建”來促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，比如我們大家熟悉的特高壓行業(yè)，市場資金預(yù)期政策下會(huì)帶來比如2000億的市場規(guī)模。

這時(shí)候資金開始挖掘特高壓概念股，對(duì)于2000億的市場規(guī)模，很多個(gè)股可能在受益下帶來比如50%業(yè)績的增長，而此時(shí)特高壓本身就是利好的消息，當(dāng)后期國家公布市場規(guī)模后，比如會(huì)釋放1000億的市場規(guī)模，帶來1000億的市場規(guī)模肯定屬于特大利好，而明顯預(yù)期不達(dá)標(biāo)，即使是2000億的市場規(guī)模也是在預(yù)期內(nèi)，沒有了想象空間后股價(jià)開始選擇回落，此時(shí)的利好消息就等于利空了。

再次很多上市公司的在4月底業(yè)績?nèi)颗?，這時(shí)候很多ST個(gè)股是否滿足摘帽的要求，就成為的一件明事了，給大家列舉個(gè)案例，就是ST蓮花的摘帽的預(yù)期，市場資金的預(yù)期該股的摘帽的可能性較大，因?yàn)樵?9年半年報(bào)公布業(yè)績就出現(xiàn)大增的情況，個(gè)股也按照預(yù)期開始出現(xiàn)大漲，而當(dāng)正式摘帽后個(gè)股卻開始出現(xiàn)明顯的回落，具體參考下圖案例：

小結(jié)：我們通過業(yè)績預(yù)期和事件預(yù)期兩大方面來講解了個(gè)股炒作邏輯，利好公布的之前，事情也不明朗的情況，會(huì)受到的資金挖掘炒作，而當(dāng)利好事件具體公布后，個(gè)股沒有任何預(yù)期后，資金開始出逃導(dǎo)致的股價(jià)下跌，所有利好全部出盡，導(dǎo)致了股價(jià)的下跌，所以大家在平時(shí)分析利好預(yù)期的個(gè)股的時(shí)候，越是的含糊的或者不明朗的的情況下，個(gè)股反而越會(huì)出現(xiàn)上漲，而越確定的時(shí)間反而是利空，個(gè)股很容易出現(xiàn)回落的情況，比如現(xiàn)在的口罩概念股，大家都知道的很多公司的受益較大，但現(xiàn)在都知道的情況下，個(gè)股接下來很難出現(xiàn)上漲反而會(huì)出現(xiàn)下跌的情況。

資金的投資邏輯

我們都知道的個(gè)股上漲和下跌主要靠的是莊家機(jī)構(gòu)主力資金的動(dòng)向，如果主力資金開始大規(guī)模買入會(huì)導(dǎo)致個(gè)股的上漲，主力資金的不動(dòng)的情況下個(gè)股大概率會(huì)出現(xiàn)震蕩的情況，主力資金賣出會(huì)導(dǎo)致的個(gè)股下跌，當(dāng)上市公司發(fā)布利好后，市場資金都看好的情況，特別是散戶投資者看好的情況，這時(shí)候的我們想想主力資金會(huì)幫我們抬轎去拉升股價(jià)嗎，這種概率較低。

相反的股價(jià)達(dá)到主力的資金出貨的目標(biāo)價(jià)的時(shí)候，很多散戶投資者跟隨利好消息去買的話，這時(shí)候主力資金反而會(huì)借利好進(jìn)行出貨，本身股價(jià)達(dá)到的高位的正愁如何出貨呢，此時(shí)的利好的消息正能配合自己的出貨。比如股價(jià)并未的達(dá)到的主力資金的目標(biāo)價(jià)，并且莊家機(jī)構(gòu)也看好的該利好會(huì)促進(jìn)公司的發(fā)展，如果此時(shí)散戶投資者大量買入的情況下，后期的主力資金再次拉升的情況下，這部分投資者肯定獲利大量出貨，影響自己的操盤節(jié)奏，這時(shí)候最好的辦法就是打壓股價(jià)，讓股價(jià)出現(xiàn)短期下跌的情況。

讓很多投資者對(duì)于該利好失望或者逐步淡忘后，大部分散戶投資者被洗出去之后，股價(jià)再次出現(xiàn)上漲的情況，典型的案例就是19年國家大力扶持集成電路行業(yè)的時(shí)候，此時(shí)股價(jià)并未出現(xiàn)明顯出現(xiàn)上漲，相反在20年下半年集成電路的芯片才開始的出現(xiàn)上漲，此時(shí)的市場很多資金已經(jīng)淡忘該板塊或者認(rèn)為該板塊不存在行情了，后期在大家毫無察覺的情況下出現(xiàn)上漲，具體參考下圖案例：

小結(jié)：我們?cè)诙牡闹髁Y金的布局或者投資股票的邏輯后，我們知道利好的消息出臺(tái)，很多主力資金會(huì)借利好的出貨或者打壓股價(jià)的情況，股價(jià)此時(shí)很容易出現(xiàn)的下跌的情況，所以我們有時(shí)候要逆向思維投資股票，站在的莊家機(jī)構(gòu)的想問題，反問自己你是主力資金你會(huì)怎么辦，而不是站在大部分散戶投資者角度思考問題。

利好出盡是利空的使用條件

上面我們通過個(gè)股波動(dòng)的預(yù)期和資理財(cái)序資邏輯下講解了個(gè)股利好出盡是利空的原因，但這兩大情況存在一些前提條件。

第一，市場主力資金是根據(jù)利好預(yù)期去拉升股價(jià)的，如果這個(gè)利好預(yù)期從未出臺(tái)后，股價(jià)也沒出現(xiàn)明顯上漲甚至還是出現(xiàn)下跌的狀態(tài)和底部震蕩的情況，這個(gè)時(shí)候我們把該事件認(rèn)為的新的利好去挖掘個(gè)股，比如的很多底部個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)漲停和短期的大幅度的上漲，都是的利好刺激導(dǎo)致的，我們要了解的本身的利好的方向推動(dòng)股價(jià)的上漲的動(dòng)能，而不能當(dāng)做時(shí)是利好兌現(xiàn)的利空消息。

第二，如果的股價(jià)在利好出現(xiàn)后，已經(jīng)出現(xiàn)大幅度上漲，即使該利好沒有預(yù)期過，屬于的突發(fā)的利好，也可能出現(xiàn)的利好兌現(xiàn)變利空的情況。但也好促進(jìn)股價(jià)的繼續(xù)大漲，這取決于利好的強(qiáng)與弱，但這取決主力資金態(tài)度，我們散戶投資者不能盲目預(yù)期，不然方向很容易做反。

溫馨提示：很多投資者無法理解利好消息的強(qiáng)弱的時(shí)候，也不懂預(yù)期的邏輯和資金的炒作邏輯，我們只有記住一點(diǎn)，如果利好出臺(tái)股價(jià)之前已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度上漲，我們注意利好出盡變利空的情況，如果個(gè)股在利好公布后，股價(jià)并未出現(xiàn)明顯的上漲的情況，我們不必?fù)?dān)心利好兌現(xiàn)的情況，按照利好原本的方向去操作。