什么是市場風(fēng)險溢價，它在CAPM中的作用是什么？

市場風(fēng)險溢價是指投資者要求的超過無風(fēng)險利率的回報，以承擔(dān)市場風(fēng)險的額外回報。在CAPM（資本資產(chǎn)定價模型）中，市場風(fēng)險溢價是用來衡量資產(chǎn)或投資組合相對于市場整體風(fēng)險的溢價，即投資者要求的額外回報。根據(jù)CAPM，資產(chǎn)的預(yù)期回報率應(yīng)該等于無風(fēng)險利率加上該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)（即資產(chǎn)相對于市場整體風(fēng)險的敞口）乘以市場風(fēng)險溢價。

市場風(fēng)險溢價在CAPM中的作用是為投資者提供一種方法來評估資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險和預(yù)期回報之間的關(guān)系。通過市場風(fēng)險溢價，投資者可以根據(jù)資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險水平來確定其預(yù)期回報率，從而更好地進(jìn)行投資決策。市場風(fēng)險溢價也可以幫助投資者在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行比較，以確定哪些資產(chǎn)具有更好的回報潛力和風(fēng)險水平。