【摘要】近年來，隨著國(guó)企改革步伐的不斷加快，國(guó)有 企業(yè)之間的重組事項(xiàng)日益增加。2022 年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā) 布了《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)企 業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)做了進(jìn)一步的補(bǔ)充和優(yōu)化。文 章根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)交易的相關(guān)制度，結(jié)合相關(guān)稅收法律法規(guī)， 對(duì)境內(nèi)非上市公司的國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和無償劃轉(zhuǎn)這兩種常 用的重組交易方式，分析相關(guān)適用情況及選擇建議。

　　【關(guān)鍵詞】產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓;無償劃轉(zhuǎn);國(guó)有資產(chǎn);政策研究

　　一、相關(guān)概念

　　(一)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　產(chǎn)權(quán)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念?，F(xiàn)代西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代，是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支。產(chǎn)權(quán)大體上與財(cái)產(chǎn)權(quán)相對(duì)應(yīng)，在不同的領(lǐng)域有著不同的含義，總體上為對(duì)資產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)，以及出借權(quán)和其他與財(cái)產(chǎn)相關(guān)的權(quán)利。2016年6月24日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部聯(lián)合頒布《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“32號(hào)令”)，對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)作了規(guī)定，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是指履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為。企業(yè)出資所形成的權(quán)益，包括全民所有制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和公司制企業(yè)的股權(quán)，但考慮到國(guó)有企業(yè)公司制改制任務(wù)基本完成，因此，產(chǎn)權(quán)主要是指“股權(quán)”。

　　(二)無償劃轉(zhuǎn)

　　無償劃轉(zhuǎn)看似屬于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種，但其實(shí)不同，與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓最大的區(qū)別在于無償性。2005年8月29日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2005]239號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“239號(hào)文”)，對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)作了規(guī)定，具體是指企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)在***機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司之間的無償轉(zhuǎn)移。無償劃轉(zhuǎn)主要目的在于方便國(guó)有企事業(yè)單位之間的重組整合，有助于國(guó)有資本優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，并能有效降低相關(guān)的重組成本。

　　二、適用范圍及定價(jià)依據(jù)

　　2014年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2014]95號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“95號(hào)文”)。2022年，又發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)[2022]39號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“39號(hào)文”)，同時(shí)根據(jù)32號(hào)令、239號(hào)文、95號(hào)文等文件規(guī)定，不論是國(guó)有企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行重組整合，還是對(duì)外進(jìn)行產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移，主要的方式包括產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和無償劃轉(zhuǎn)，其中產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓在具體轉(zhuǎn)讓路徑上，又分為公開掛牌轉(zhuǎn)讓和非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

　　(一)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　1.公開掛牌轉(zhuǎn)讓

　　公開掛牌轉(zhuǎn)讓是國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方式中最常見的方式，也是最基本的要求。對(duì)此，國(guó)資委32號(hào)令也提出了明確的規(guī)定，要求國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)時(shí)，原則上都應(yīng)通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開進(jìn)行。因此，只要是國(guó)有企業(yè)，不論是國(guó)有全資、國(guó)有控股以及國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)，其所持的產(chǎn)權(quán)如果發(fā)生對(duì)外轉(zhuǎn)讓，原則上都應(yīng)當(dāng)通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　在轉(zhuǎn)讓定價(jià)方面，根據(jù)國(guó)資委《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》(國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令第12號(hào)，以下簡(jiǎn)稱12號(hào)令)第六條和32號(hào)令第十二條的有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)確定。因此，產(chǎn)權(quán)如果要對(duì)外轉(zhuǎn)讓，在轉(zhuǎn)讓前應(yīng)當(dāng)要進(jìn)行審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估，且首次掛牌轉(zhuǎn)讓的價(jià)格不得低于評(píng)估值。

　　2.非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓

　　與公開掛牌轉(zhuǎn)讓相對(duì)應(yīng)的，是非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，即產(chǎn)權(quán)無需通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開掛牌轉(zhuǎn)讓，而

　　是以非公開的方式，即通過與受讓方單獨(dú)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為。非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓是產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種特殊行為，對(duì)轉(zhuǎn)讓方和受讓方的主體資格有著較為嚴(yán)格的限制。根據(jù)32號(hào)令和39號(hào)文的有關(guān)規(guī)定，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的情形，主要包括以下三種：一是對(duì)于主業(yè)為關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)，比如主業(yè)為航空航天、國(guó)防軍工、石油化工等領(lǐng)域的企業(yè)，其進(jìn)行重組整合時(shí)，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓;二是對(duì)于***或國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的企業(yè)重組事項(xiàng)，比如近年來在稀土、醫(yī)療、檢測(cè)等領(lǐng)域的企業(yè)重組事項(xiàng)，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓;三是對(duì)于同一國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行重組整合，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)批準(zhǔn)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以在該國(guó)家出資企業(yè)的全資、控股和實(shí)際控制企業(yè)之間采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

　　從國(guó)資委的制度規(guī)定來看，產(chǎn)權(quán)非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要分為兩類：靠前類是產(chǎn)權(quán)需要在不同國(guó)家出資企業(yè)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的事項(xiàng)。這一類事項(xiàng)有著較為嚴(yán)格的審批規(guī)定，且一般是***或者國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的項(xiàng)目。第二類是產(chǎn)權(quán)需要在同一國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的事項(xiàng)。這一類事項(xiàng)國(guó)家出資企業(yè)有著較大的自主決策權(quán)，只要是產(chǎn)權(quán)在該國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部的全資、控股或者實(shí)際控制的企業(yè)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，均可以采用非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。需要特別關(guān)注的是，非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上是適用于產(chǎn)權(quán)在國(guó)有企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓，所以如果國(guó)有企業(yè)擬將所持產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給包括非國(guó)有企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)，則應(yīng)當(dāng)進(jìn)場(chǎng)公開掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　在轉(zhuǎn)讓定價(jià)方面，非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓和公開掛牌轉(zhuǎn)讓也有區(qū)別。根據(jù)32號(hào)令第三十二條、95號(hào)文第二條和39號(hào)文第四條的相關(guān)規(guī)定，非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓價(jià)格不得低于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，但是以下兩類情況，除了可以依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)果外，也可以依據(jù)最近一期的審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定：一是產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓方和受讓方均為國(guó)有全資企業(yè)(包括國(guó)有獨(dú)資企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司);二是國(guó)有控股企業(yè)或者國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該企業(yè)的全資子企業(yè)，或者轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該企業(yè)和其全資子企業(yè)。簡(jiǎn)而言之，就是通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)時(shí)，只要不牽扯到與非國(guó)有企業(yè)的交易對(duì)價(jià)問題時(shí)，經(jīng)全體股東同意，就可以按照最近一期的審計(jì)凈資產(chǎn)值來確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

　　(二)無償劃轉(zhuǎn)

　　無償劃轉(zhuǎn)和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)區(qū)別在于無償性。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，不論是公開掛牌轉(zhuǎn)讓還是非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，遵循的是等價(jià)有償原則，受讓方均是需要支付對(duì)價(jià)的，但是無償劃轉(zhuǎn)則不然，受讓方無需向轉(zhuǎn)讓方支付產(chǎn)權(quán)劃轉(zhuǎn)的對(duì)價(jià)，因此，無償劃轉(zhuǎn)的適用范圍，相較于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓要更為嚴(yán)格。根據(jù)239號(hào)文第二條，以及95號(hào)文第三條和39號(hào)文第五條的相關(guān)規(guī)定，目前產(chǎn)權(quán)可以無償劃轉(zhuǎn)的情形包括：一是經(jīng)有權(quán)單位批準(zhǔn)，企業(yè)所持產(chǎn)權(quán)可以在國(guó)有全資企業(yè)之間進(jìn)行無償劃轉(zhuǎn);二是國(guó)有控股、實(shí)際控制企業(yè)與所屬的全資子企業(yè)之間，或者所屬的全資子企業(yè)之間，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)批準(zhǔn)，其所持產(chǎn)權(quán)可以進(jìn)行無償劃轉(zhuǎn)。簡(jiǎn)而言之，就是國(guó)有企業(yè)無償劃轉(zhuǎn)產(chǎn)權(quán)時(shí)，必須滿足不能將國(guó)有權(quán)益無償讓渡給非國(guó)有權(quán)益方的條件。

　　三、稅務(wù)處理

　　產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓與無償劃轉(zhuǎn)可能會(huì)涉及到企業(yè)所得稅、增值稅、土地增值稅、契稅等多個(gè)稅種，本文僅對(duì)企業(yè)所得稅進(jìn)行分析。為了支持國(guó)有企業(yè)的重組整合，降低相關(guān)的稅費(fèi)成本，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2014年12月25日頒布了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》(財(cái)稅[2014]109號(hào)，以下稱“109號(hào)文”)，首次對(duì)企業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)涉及的企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理作出了相關(guān)的規(guī)定，具體適用情形包括：一是母公司和其100%直接控制的子企業(yè)之間劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)(股權(quán));二是母公司100%直接控制的子企業(yè)之間劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)(股權(quán))。同時(shí)，劃轉(zhuǎn)還需要滿足以下基本條件：一是劃轉(zhuǎn)雙方必須為居民企業(yè);二是劃轉(zhuǎn)需要具有合理的商業(yè)目的，不能僅僅是為了減少、免除或者推遲納稅;三是股權(quán)或者資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后需連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)原來實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng);四是劃轉(zhuǎn)雙方均未在會(huì)計(jì)上確認(rèn)損益。此后，國(guó)家稅務(wù)總局于2015年5月27日發(fā)布《關(guān)于資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“40號(hào)公告”)，對(duì)109號(hào)文中的有關(guān)問題做了進(jìn)一步的明確，使之具有更強(qiáng)的操作性。

　　需要說明的是，109號(hào)文和40號(hào)公告里對(duì)資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)的定義和適用范圍，與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和無償劃轉(zhuǎn)有區(qū)別。首先，稅務(wù)上的劃轉(zhuǎn)，包括了有償劃轉(zhuǎn)和無償劃轉(zhuǎn)兩種情況，因此不能將稅務(wù)上的劃轉(zhuǎn)簡(jiǎn)單等同于國(guó)資監(jiān)管體系下的無償劃轉(zhuǎn)。比如甲集團(tuán)分別直接持有A公司和B公司100%股權(quán)，出于內(nèi)部重組的需要，甲集團(tuán)想將A公司的100%股權(quán)轉(zhuǎn)移到B公司名下，此時(shí)有三種路徑供選擇：一是甲集團(tuán)將A公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給B公司;二是甲集團(tuán)以A公司股權(quán)對(duì)B公司進(jìn)行增資;三是甲集團(tuán)將A公司股權(quán)通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給B公司。按照40號(hào)公告靠前條的相關(guān)規(guī)定，以上三種路徑中，靠前種為無償劃轉(zhuǎn)，第二種為有償劃轉(zhuǎn)，均符合稅務(wù)上的劃轉(zhuǎn)條件，適用于特殊性稅務(wù)處理政策，而第三種則屬于交易，不屬于劃轉(zhuǎn)，也不適用特殊性稅務(wù)處理要求。

　　其次，稅務(wù)上的劃轉(zhuǎn)，適用范圍為母公司和其100%直接控制的子企業(yè)之間劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)(股權(quán))，或者是其100%直接控制的子企業(yè)之間劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)(股權(quán))，與國(guó)資監(jiān)管體系下的無償劃轉(zhuǎn)，最大的區(qū)別在于不包括間接全資企業(yè)。比如某國(guó)有全資甲集團(tuán)分別直接持有A公司和B公司100%股權(quán)，A公司100%持有C公司股權(quán)，B公司100%持有D公司股權(quán)，即C公司和D公司均為甲集團(tuán)間接全資的子公司，如果甲集團(tuán)出于內(nèi)部重組整合的需要，準(zhǔn)備將C公司的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給D公司，根據(jù)國(guó)資監(jiān)管的相關(guān)制度規(guī)定，是符合政策要求的，但是，由于C和D并不是甲集團(tuán)100%直接控制的企業(yè)，因此不適用于特殊性稅務(wù)處理政策，即便是進(jìn)行了無償劃轉(zhuǎn)，在稅務(wù)方面也需要按照公允價(jià)值計(jì)量并繳納相應(yīng)的企業(yè)所得稅。

　　最后，稅務(wù)上的劃轉(zhuǎn)，強(qiáng)調(diào)要具有合理商業(yè)目的，不能僅僅是為了減少、免除或者推遲納稅，并且股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不能改變被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及劃轉(zhuǎn)雙方不能在會(huì)計(jì)上確認(rèn)損益。因此，在劃轉(zhuǎn)安排上，要注意不能在一年內(nèi)多次對(duì)同一股權(quán)或資產(chǎn)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，且劃出方和劃入方在會(huì)計(jì)上不能確認(rèn)損益。

　　四、相關(guān)建議

　　基于以上國(guó)資監(jiān)管對(duì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、無償劃轉(zhuǎn)的不同規(guī)定，以及稅務(wù)部門的相關(guān)特殊性稅務(wù)處理政策，筆者建議不論是進(jìn)行產(chǎn)權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓還是內(nèi)部重組整合時(shí)，都要分情形、分類別制定合理的方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的效益最大化。一是對(duì)于產(chǎn)權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，站在企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的角度，要盡可能采取公開掛牌轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行，且轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以評(píng)估價(jià)格為基準(zhǔn);二是對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的重組整合項(xiàng)目，要充分評(píng)估轉(zhuǎn)讓方和受讓方的股權(quán)結(jié)構(gòu)。當(dāng)轉(zhuǎn)讓方和受讓方均為國(guó)有全資企業(yè)時(shí)，或者轉(zhuǎn)讓方和受讓方為同一國(guó)有控股企業(yè)(國(guó)有實(shí)際企業(yè))內(nèi)部的全資公司時(shí)，可以優(yōu)先采取無償劃轉(zhuǎn)，但是要特別注意是否符合109號(hào)文及40號(hào)公告規(guī)定的相關(guān)條件。如果不符合政策條件，同時(shí)稅負(fù)成本又比較高，則可以考慮分步劃轉(zhuǎn)的方案。當(dāng)產(chǎn)權(quán)在轉(zhuǎn)讓方和受讓方之間轉(zhuǎn)移牽扯到非國(guó)有權(quán)益時(shí)，則要注意轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以評(píng)估價(jià)格為基準(zhǔn)?？傊?，國(guó)有企業(yè)進(jìn)行重組整合，既要充分考慮國(guó)資監(jiān)管層面的政策法規(guī)，嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，也要充分考慮稅務(wù)相關(guān)的政策影響，避免因額外的稅務(wù)負(fù)擔(dān)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

　　來源及作者：《國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)》2023年第7期 王翼澤 (中國(guó)通用技術(shù)(集團(tuán))控股有限責(zé)任公司)