股權(quán)基金的含義是什么？股權(quán)基金的特點(diǎn)和種類

股權(quán)基金的含義是什么?

股權(quán)基金是投資股權(quán)的基金，股權(quán)投資廣義上是覆蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票前各個(gè)階段的股權(quán)投資，即企業(yè)在種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)張期、成熟期、Pre-IPO期所做的投資。根據(jù)投資階段，相關(guān)資本可分為風(fēng)險(xiǎn)資本、發(fā)展資本、并購(gòu)基金、夾層資本、振興資本、上市前資本和其他如上市后私募、不良債務(wù)、房地產(chǎn)投資等。(以上概念也有重疊的部分)。

狹義的PE主要是指股權(quán)投資對(duì)已形成一定規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募，主要是指股權(quán)投資在風(fēng)險(xiǎn)投資后期的私募，而這個(gè)其中并購(gòu)基金和夾層資本在中國(guó)，資金占最大部分的PE指的是后者以區(qū)別于VC。

股權(quán)基金的特點(diǎn)：

基金本質(zhì)上是一種金融投資。其本質(zhì)特征是投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者分擔(dān)，投資收益由投資者分享。但是投資基金是一種集合投資制度，因此需要由專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理，在這個(gè)過(guò)程中有時(shí)候需要向合格的社會(huì)投資者募集資本。

股權(quán)基金有哪些種類?

1.根據(jù)股權(quán)基金的投資方式，可分為三種：

一是風(fēng)險(xiǎn)投資基金，通常投資于早期企業(yè)或高科技企業(yè);

二是未上市股權(quán)，狹義的私募股權(quán)投資基金，這種基金一般不以持股為目的，主要投資于擴(kuò)張階段的企業(yè);

三是收購(gòu)基金，這種基金旨在獲得成熟目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，主要投資于成熟企業(yè)在未上市，上市或股權(quán)。

2.按照組織形式，股權(quán)基金可以分為：

(1)公司基金。即設(shè)立投資公司，向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，從事對(duì)外投資業(yè)務(wù)的公司;

(2)有限合伙基金。即通過(guò)設(shè)立有限合伙企業(yè)吸引投資人，分為無(wú)限合伙人和有限合伙人。合伙事務(wù)的執(zhí)行人負(fù)責(zé)以合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)對(duì)外投資并從中獲利;

(3)信托基金。即委托人與受托人簽訂信托合同，約定受托人負(fù)責(zé)運(yùn)用委托人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外投資活動(dòng)，取得的收益在提取傭金后由受益人享有，受托人接受委托人的指令。

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