otc是什么意思？場(chǎng)外交易OTC的含義及現(xiàn)狀

前言：在加密數(shù)字貨幣行業(yè)，加密數(shù)字貨幣與法幣的買入/賣出交易是必不可少的一個(gè)尤為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。加密數(shù)字貨幣與法幣的兌換交易一般可以分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。

自2017年9月4日，我國(guó)七部委發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》后，國(guó)內(nèi)加密數(shù)字貨幣交易所紛紛停止法幣交易，把運(yùn)營(yíng)主體遷移至海外。導(dǎo)致加密數(shù)字貨幣與法幣的兌換交易的門檻大幅提高，這也使得場(chǎng)外交易進(jìn)入了蓬勃發(fā)展期。

那么，場(chǎng)外交易的定義是什么?有哪些分類、優(yōu)勢(shì)以及大家對(duì)場(chǎng)外交易存在哪些誤區(qū)，今天幣學(xué)君通過(guò)本文帶領(lǐng)大家讀懂何為場(chǎng)外交易。(注：本文的場(chǎng)外交易特指加密數(shù)字貨幣行業(yè))

第一章 場(chǎng)外交易(OTC)概述

場(chǎng)外交易(Over-The-Counter，簡(jiǎn)稱OTC)，一般指的是在加密數(shù)字貨幣交易所之外進(jìn)行的買入/賣出交易。

場(chǎng)外交易是場(chǎng)內(nèi)交易的對(duì)稱，比特幣場(chǎng)外交易的出現(xiàn)時(shí)間要早于場(chǎng)內(nèi)交易。在場(chǎng)外交易中，交易價(jià)格、數(shù)量及交易的方式都由雙方協(xié)商而定，且交易價(jià)格一般會(huì)高于場(chǎng)內(nèi)交易的價(jià)格。

在國(guó)內(nèi)，場(chǎng)外交易使用的支付方式主要選擇的是支付寶，其次是銀行轉(zhuǎn)賬、微信。

目前，BitMEX、幣安、火幣、OKEx等主流加密數(shù)字貨幣交易所每天要處理數(shù)億美元的交易，但這些交易平臺(tái)上的流動(dòng)性卻無(wú)法滿足更大的買賣訂單。短時(shí)間內(nèi)在交易所拋售大量的比特幣，在沒(méi)有足夠的買單的情況下，大概率會(huì)導(dǎo)致幣價(jià)產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。

因此，場(chǎng)外交易深受需要進(jìn)行大宗交易的數(shù)字貨幣投資者的喜愛(ài)。想要購(gòu)買大量比特幣的投資者和機(jī)構(gòu)，通常都會(huì)選擇通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)來(lái)處理大額訂單。

第二章 場(chǎng)外交易分類

加密數(shù)字貨幣行業(yè)的場(chǎng)外交易主要分為：線上C2C交易、線上B2C交易和線下交易。

1. 線上C2C交易

線上C2C交易有兩種方式：線上C2C平臺(tái)交易、線上C2C擔(dān)保交易。

線上C2C平臺(tái)交易：

指的是那些通過(guò)火幣、Gate、AEX等場(chǎng)外交易平臺(tái)進(jìn)行的數(shù)字貨幣與法幣的兌換交易。支付方式主要為支付寶、微信、銀行轉(zhuǎn)賬等。

線上C2C交易平臺(tái)為加密數(shù)字貨幣買家和賣家提供信息發(fā)布的場(chǎng)所，類似“淘寶”模式，交易流程大致分為四個(gè)步驟：

第一步：賣家在平臺(tái)發(fā)布交易信息，同時(shí)把需要賣出的比特幣(或以太坊/EOS等)托管到平臺(tái)上;

第二步：買方“拍下”一定數(shù)量的比特幣后，平臺(tái)將賣家相應(yīng)數(shù)量的幣鎖定;

第三步：買方向賣家留在平臺(tái)上的賬戶付款;

第四步：賣家確認(rèn)收款后，平臺(tái)釋放鎖定的幣給買方，交易成功。

線上C2C擔(dān)保交易：

指的是買賣雙方通過(guò)QQ群、微信群、Telegram電報(bào)群等在線聊天工具，尋找交易方，不通過(guò)平臺(tái)交易。交易雙方一般通過(guò)群主或是公認(rèn)的大V作為第三方擔(dān)保人，買賣雙方同時(shí)把比特幣/資金發(fā)送給擔(dān)保人，擔(dān)保人收到雙方的比特幣跟資金后，再把相應(yīng)的比特幣轉(zhuǎn)給買家，把資金轉(zhuǎn)給賣家。

2. 線上B2C交易

用戶可直接向平臺(tái)購(gòu)買/賣出比特幣，其價(jià)格由平臺(tái)指定。平臺(tái)在收到用戶的付款后，把相應(yīng)的比特幣/資金發(fā)送至用戶的賬戶。

3. 線下交易

買賣雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或朋友介紹尋找交易方，然后通過(guò)線下面對(duì)面的方式進(jìn)行交易，以“一手交錢、一手打幣”的場(chǎng)外點(diǎn)對(duì)點(diǎn)方式完成買幣賣幣的流程。

第三章 場(chǎng)外交易的三個(gè)誤區(qū)

1. 到處撒網(wǎng)

場(chǎng)外交易意味著有大量的“經(jīng)紀(jì)商”充當(dāng)中介，當(dāng)你需要購(gòu)買大筆加密貨幣時(shí)，切勿讓多個(gè)經(jīng)紀(jì)商知道你的計(jì)劃，因?yàn)槿绻呗╋L(fēng)聲，很可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)。正確的做法是，在交易當(dāng)天只需聯(lián)系一兩個(gè)經(jīng)紀(jì)商，不要詳細(xì)分享你想要交易的確切時(shí)間或全部數(shù)量，當(dāng)準(zhǔn)備好執(zhí)行交易時(shí)，快速交易即可。

2. 一次性賣出

我們以BTC為例，假設(shè)你要售出1000個(gè)BTC，幣學(xué)君建議你最好分開(kāi)幾次小數(shù)額的BTC出售，以每次10BTC出售最終所獲取的金額，絕對(duì)比一次性賣出1000個(gè)BTC價(jià)格要高。而且，一次性拋售大數(shù)額的數(shù)字貨幣會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的價(jià)格波動(dòng)。

3. 價(jià)格波動(dòng)大期間進(jìn)行交易

同樣，大家最好也不要在價(jià)格處于極端動(dòng)蕩的期間進(jìn)行交易。雖然市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈意味著市場(chǎng)具有活躍的流動(dòng)性，但也可能意味著經(jīng)紀(jì)商們不能準(zhǔn)確地定價(jià)。

第四章 場(chǎng)外交易市場(chǎng)現(xiàn)狀及影響

據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，數(shù)字貨幣場(chǎng)外交易市場(chǎng)在過(guò)去18個(gè)月中大幅增長(zhǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)變得越來(lái)越受歡迎。

目前，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者和交易商正通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)入加密數(shù)字貨幣領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)投資者已取代高收入人士成為加密貨幣交易的最大買家。

大多數(shù)巨額比特幣交易都在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，而非常規(guī)交易所。主要原因是常規(guī)的數(shù)字貨幣交易所缺乏執(zhí)行大型訂單的基礎(chǔ)設(shè)施、流動(dòng)性和技術(shù)支持。

為什么常規(guī)的交易所缺乏流動(dòng)性，對(duì)于巨額交易訂單來(lái)說(shuō)是一個(gè)大問(wèn)題呢?

因?yàn)槎虝r(shí)間內(nèi)在交易所賣出數(shù)億美元的數(shù)字貨幣可能會(huì)使得市場(chǎng)崩潰。缺乏基礎(chǔ)的交易設(shè)施和流動(dòng)性迫使許多“大玩家”更傾向于選擇場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

世界上最大的場(chǎng)外交易(OTC)數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)之一的Circle創(chuàng)始人兼CEO Jeremy Allaire接受采訪時(shí)表示，自2018年4月開(kāi)始，Circle場(chǎng)外交易訂單平均額度近100萬(wàn)美元，少數(shù)高達(dá)1億美元，月交易額超過(guò) 20 億美元，交易量較去年上漲了15倍，場(chǎng)外交易訂單規(guī)模將繼續(xù)上升。

另一方面，去年9.4禁令一出，國(guó)內(nèi)比特幣的交易量瞬間大幅減少，加密貨幣交易平臺(tái)紛紛宣布退出中國(guó)市場(chǎng)——禁令將大量買賣比特幣需求趕至場(chǎng)外交易。

研究咨詢公司Tabb Group最新撰寫的一份報(bào)告顯示，比特幣的場(chǎng)外交易市場(chǎng)比交易所交易額要大得多，至少要高出2-3倍。場(chǎng)外交易市場(chǎng)中的大戶更有可能操縱比特幣價(jià)格的走向。

也就是說(shuō)如果場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行了大量訂單的清算，將對(duì)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格產(chǎn)生較大的影響。當(dāng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)出現(xiàn)大額賣單時(shí)，將導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格下跌;當(dāng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)出現(xiàn)大額買單時(shí)，將使得整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格上漲。

第五章 場(chǎng)外交易的未來(lái)

在場(chǎng)外交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，如何解決場(chǎng)外交易缺乏監(jiān)管是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。

為了彌補(bǔ)這一點(diǎn)，場(chǎng)外交易平臺(tái)必須引入自己的KYC(Know Your Customer，充分了解你的客戶)政策和AML(反洗錢)規(guī)則。監(jiān)管當(dāng)然可以解決困擾場(chǎng)外交易市場(chǎng)的一些問(wèn)題和威脅。

但有些人擔(dān)心過(guò)重的監(jiān)管規(guī)則也會(huì)破壞市場(chǎng)——過(guò)于嚴(yán)格的監(jiān)管是對(duì)加密貨幣最大的威脅。

總體而言，加密數(shù)字貨幣的場(chǎng)外交易市場(chǎng)正如雨后春筍般呈爆炸性增長(zhǎng)，解決監(jiān)管問(wèn)題如箭在弦，將更好安全性帶到加密貨幣的場(chǎng)外交易市場(chǎng)刻不容緩。