技術分析之亞當理論

亞當理論談的是在全世界任何自由市場操作獲利的道理。亞當理論指引你們用特殊的方式觀察市場，并指導你運用比較特別的方法從事市場操作。亞當理論是最純粹、最簡單、和容易運用在市場上操作獲... 　　亞當理論談的是在全世界任何自由市場操作獲利的道理。亞當理論指引你們用特殊的方式觀察市場，并指導你運用比較特別的方法從事市場操作。亞當理論是最純粹、最簡單、和容易運用在市場上操作獲利的方法。他只運用市場本身所透露的訊息，亞當理論的作用不僅如此，他還告訴操作者，市場未來最可能運行的方向。運用亞當理論的預測技術，操作者可以預估并確實見到行進的路線。之后，操作者可以自問：“我要不要進場”?如果答案肯定，就立即進場。

　　亞當理論可以運用到任何時間結構，也就是說，可以運用到月圖、周圖、天圖以及分時走勢。他是運用視覺反應的理論，簡單的k線圖就可以看得很清楚，不必用數(shù)學?，F(xiàn)在，運用k線圖，回到“你是不是想操作”的問題上。如果答案肯定，操作者就進入市場，第二天，操作者在應用亞當理論，獲悉市場最可能運行的路線。再自問“我還要操作嗎?”這個問題的答案終究會是“不”而亞當理論也會帶領你出場。亞當理論從事上述工作時只觀察市場本身所透露的信息決不武斷.亞當理論是最簡單而且最純粹的概念多數(shù)操作者卻忽視了它。

　　亞當理論精義

　　亞當理論的精義是沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市勢的走向。每一套分析工具都有其缺陷。市勢根本不可以推測。如果市勢 可以預測的話，憑籍RSI，PAR，MOM等輔助指標，理論上就可以發(fā)達。但是不少人運用這些指標卻得不到預期后果，仍然輸?shù)煤軕K，原因就是依賴一些并非 完美的工具推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會是徒勞無功的。所以亞當理論的精神就是教導投資人士要放棄所有主觀的分析工具。在市場生存就是適應市勢，順 勢而行就是亞當理論的精義。市場是升市，抓逆水做沽空，或者市場是跌市，持相反理論去入市，將會一敗涂地。原因是升市，升完可以再升。跌市時，跌完可以再 跌。事前無人可以預計升跌會何時完結。只要順勢而行，則將損失風險減到最低限度。

　　提出做法

　　1、在介入投機市場前，一定要認清該市場的趨勢是上升還是下跌，在升市中主要以做多為主，在跌市中則以賣空為主，切記買賣方向不要做錯，即在升市做空、跌市買漲是最愚蠢而且相當危險的。

　　2、 買入后遇跌，賣出后卻升，就應該警惕是否看錯大勢，看錯就要認錯，及早投降，不要和大勢為敵。不要固執(zhí)己見，要承認自己看錯方向，及早認識錯誤則可將損失 減到較少的程度。在未買賣之前一定要訂立停損點，并且不隨意更改既定的停損點。切忌尋找各種借口為自己的錯誤看法辯護，因為那樣只會使自己深陷泥潭，損失 更大。在投機市場中，不要把面子看得太重，看重臉面則損失票面也。

　　3、拋棄迷信技術分析指標或工具的做法，各種技術分析、技術指標均有缺陷，過于依賴這些技術分析指針的所謂買賣信號，有可能使資金遭遇被套的危險，那些相反理論買入法或馬丁基的加碼法教人越跌越買并不是好的投資理論和方法，這些做法堅決摒棄。

　　應用之招

　　亞當理論對中國股市有一定的參考價值。如：對待技術分析和隨機漫步理論有相同之處。因為從中國股市的實踐看，技術分析無法準確預測股市，有時甚至還預測相反。隨機漫步理論已經(jīng)舉出具體例子，這里不再重復。

　　又如：有關股市各種分析軟件五花八門，價格大體在3000元左右。如果憑技術指標分析軟件就能準確掌握股市動態(tài)的話，這些軟件推銷人為何不用自己發(fā)明的軟件去炒股?而3000元就廉價出售這些可以成為百萬富翁得軟件?事實證明，在股市中穩(wěn)贏不虧的人，絕對不是炒股者本人，而是那些股市邊緣化的群體，即：證券商、賣證券書報的、賣證券分析軟件的。

　　還如：在中國炒股，更要順勢而行，與勢俱進，不可逆勢而行。只要是升勢確立，如1999年1519行情啟動哪怕一周，也要堅決跟進。因為升高到1500點，還可以再升高到1756點。2000年漲一年的世紀行情更是如此，因為升高到1700點，還可以再升高到2100點。但如果跌勢確立，哪怕虧損割肉也要堅決平倉。如2001年7月以后的熊市，首先杜絕均價攤低越跌越買的愚蠢買入法，然后必須毫不猶豫地堅決出局。因為跌破2000點，還可以再跌破1800點，1500點，1000點。

　　再如：2001年1023和2002年624行情一旦追進判斷失誤，則應該認錯改錯，堅決果斷出局。而1800點，1500點抄底失敗后，不要和股市較勁，及時止損是君子風度。至于對資金是否要留有余額，我對亞當這個理論有不同看法。如果認為升勢確立，就必須傾其全部資金******市。

　　亞當理論是美國人威爾德(J.W.Wilder)所創(chuàng)立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著名的強弱指數(shù)RSI，還發(fā)明了其它分析工具如PAR、拋物線、動量線(MOM)、搖擺指數(shù)、市價波幅等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德后來發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即“亞當理論”。

　　靠前戒條

　　1、一定要認識市場運作，認識市勢，否則絕對不買賣。

　　2、進場買賣時，應在落盤時立即訂下停損價位。

　　3、停損價位一到即要執(zhí)行，不可以隨便更改，調(diào)低止蝕位。

　　4、進場看錯，不宜一錯再錯，手風不順者要離，再冷靜分析檢討。

　　5、進場看錯，只可停損，不可一路加注以平均價位，否則可能越蝕越多。

　　6、切勿看錯市而不肯認輸，越錯越深。

　　7、每一種分析工具都并非完善，一樣會有出錯機會。

　　8、市升買升，市跌賣跌，順勢而行。

　　9、切勿妄自推測升到哪個價位或跌到哪個價位才升到盡，跌到盡，浪頂浪底最難測，不如順勢而行。

　　10、看錯市，一旦蝕10%就一定要斬立刻斷，重新來過，不要蝕本超過10%，否則再追翻就很困難。

　　基本原則

　　1、賠錢的部位絕不要加碼，或“攤平”。

　　如果你操作的是賺錢的部位，那么在那個時點你是對的。如果你操作的是賠錢的部位，那么你在那個時點你是錯的。如果你錯的話那么較早的問題是“你會錯多久?”較早的答案是你會錯到部位轉為賺錢，或直到停損觸發(fā)為止。事情就是這么簡單。如果你已經(jīng)錯了，只有兩種做法使你錯得比目前更離譜。其中之一是增加錯誤的部位，其二在守則3中說明。

　　2、在開始操作或加碼時，絕不能不同時設停損，以便在你萬一差錯時，你能出場。

　　在你開始操作之前，先決定你愿意錯多久。這句話的另一種說法是：“這筆操作我愿意賠多少錢?”在你進場之前，必須做這個決定，因為只有在進場之前，才能作出客觀的決定。一旦你處在市場之中，你就不再客觀的了。你已經(jīng)建立了部位給了承諾現(xiàn)在，期望跟你冷靜而計算妥當?shù)目陀^性相互纏斗。這世界上絕沒有精神上的停損這回事。除非把停損放進市場中，否則停損就不算是停損。

　　3、除非是朝操作所要的方向，否則絕不取消或移動停損。你會想朝操作反方向移動停損的較早時刻，是操作部位發(fā)生虧損，而且市場對你不利時，根據(jù)定義，在這個時點你是錯的。你會錯得更離譜的第二種方式，即是移動停損，導致你操作賠更多錢。請記住，你最后一次真正客觀的時候，是在進場之前，決定停損的時候。如果你移動停損，那么期待之情便完全壓制住你冷靜且算計妥當?shù)目陀^性，而且你不再是個理性的操作者。恐懼可以發(fā)揮很好的效用，貪婪可以構成障礙，但期待之情一旦占上風，卻會使人萬劫不復。

　　4、絕不讓合理的小損失演變成一發(fā)不可收拾的大損失。情況不對，立即退場，留得青山在，不怕沒柴燒。

　　只要有一次不遵守這靠前守則中任何一條。萬劫不復的虧損都可能發(fā)生;只要一次。墨菲定律幾乎可以保證，只要你有一次“犯規(guī)”那么就是這一次，市場會嚴重燒傷你。但別因此而怪墨菲定律。真正的答案是，市場是個強敵是在競技場中與你搏斗的勇士。跟真正的斗士一樣，你一犯錯，它就會趁虛而入。只要你松懈一次，它就會攻擊你脆弱的部位，讓你血流如注。許多出色的/卓越的/優(yōu)異的/杰出的的操作者日進日出，嚴守這些成律時時保持警覺然后突然有那么一次，他們肯定自己是對的時候，而違反其中一條守則丟下警戒，開始期待，然后就是血流如注。短短幾天內(nèi)賠掉的，可能比一年賺的還多。我所知道有許多操作者，包括我自己在內(nèi)，只因此一次的松懈，便賠掉所有的錢。我從沒有見過，有人因遵守這些戒律，把褲子也賠掉的。從沒有人因小針扎一下而流血致死的;要命的傷口才會如此!深長的傷口才會要人命。

　　5、一筆操作，或任何一天，不要讓自己虧掉操作資金的10%以上。恪守以上四項守則，仍可能收到傷害。由于部位很多，即使停損點很接近，許多或所有部位對你不利，一天之內(nèi)，你仍可能賠掉操作資金的10%以上。由于部位太多，所以這種事情可能發(fā)生。有時候，你買的所有東西都齊步下跌，你賣的每樣東西都并肩上揚。請記住，操作應該是一件樂事。為了享受樂趣，任何時刻都不要冒虧大錢的險。

　　6、別去抓頭部和底部，讓市場把它們抓出來。亞當理論永遠抓不準頭部和底部想去抓的人也抓不準。但是頭部和底部終于出現(xiàn)時亞當理論只會錯一次。

　　多數(shù)操作者都想抓頭部和底部。多少操作者也都賠了錢!多少操作者之所以想抓頭部和底部，理由有二自負和貪婪。抓住頭部和底部，準確的幾率比在拉斯維加斯玩吃角子老虎機還差。每個人都知道這種事。你的敵人也知道到這種事，他偶爾會讓你抓準一兩次頭部和底部，好讓你上癮，繼續(xù)做這種事。這是種自負的旅程，好讓你能告訴朋友：由于你敏銳地研判市場，你在低檔買進了黃豆這全是自負心里在作祟。你曾經(jīng)有多少次買到最低點，而且真的抱著部位，直到最高點才脫手?為什么不只等反轉確立呢?為什么要丟掉確立之前的所有利潤呢?這全是貪婪在作祟。你有多少次因為不肯等候而賠了錢?即使你格遵前面的所有守則，但不顧這條守則，你仍然會賠錢。

　　7、別擋在列車前面。如果市場往某個方向爆炸性發(fā)展，千萬別逆市操作，除非有強烈的證據(jù)，顯示反轉也已發(fā)生(請注意，是已經(jīng)發(fā)生，而不是將發(fā)生或應發(fā)生)。

　　超買的市場絕沒有不能再漲的理由。賣超的市場絕沒有不能再向下的理由。這是敵人喜歡布置的陷進。把一張非常具有方向性的市場圖拿給五歲的小孩看，問他明天要站市場的那一邊。這位小孩根本不懂什么叫買超、賣超，什么叫支撐、阻力，更別提更高深的技術分析。他不知道是曾經(jīng)漲得多高，曾經(jīng)跌得多低。他對什么叫基本面一無所知。他沒有操作者背景和經(jīng)驗。那么他會怎么告訴你，說他要站在市場的那一邊?這就是那么簡單。別站在列車前面要嘛就坐上去。

　　8、保持彈性。記住你可能會錯，亞當理論可能會錯，世界上任何事情可能偶爾出差錯。記住亞當理論所說的是幾率很高的事，而不是絕對肯定的事。做對的次數(shù)愈多就愈容易失去彈性。你連續(xù)賺六、七筆操作之后，這時你難免洋洋自得，使做法失去彈性。這就是你的大敵(也就是市場)等候你這么做的時候。它會跟你要回以前所賺的錢外加一點鮮血。永遠記?。耗闼幚淼氖腔蛉宦?，而不是絕對值。

　　9、操作不順時，不妨縮手休息。如果你一再發(fā)生虧損，請退場到別的地方去度假，讓你的情緒冷靜下來，等頭腦變得清醒再說。

　　多數(shù)操作者之所以會賠錢，其中一個理由是，不受約束的途徑走起來最輕松。當你的財產(chǎn)值剛剛暴跌時，要放手一段時間是件相當難的事。這種時候來臨時人們往往會堅守城池，奮戰(zhàn)到底，直到反敗為勝然后才休息。你不愿承認自己最近所做的每件事都錯了。你會告訴你自己，戰(zhàn)斗還沒有結束，這只是一時的挫敗而已。以前你也曾經(jīng)迅速扭轉乾坤，這次你可以再來一次。現(xiàn)在就放手不等于承認失敗，而且從頭再來時，本錢會少很多。敵人喜歡跟有這種心態(tài)的操作者這玩游戲?，F(xiàn)在，操作者處于劣勢。由于操作者受到很大的壓力，必須迅速反敗為勝，所以他比較難以保持客觀的態(tài)度。他會冒平常時候自己不肯冒的險。現(xiàn)在他非?？赡苌釛壙壳笆貏t中的一些守則。不管操作者自己有沒有想到，他現(xiàn)在的心態(tài)不是真的相信自己會贏，而是希望自己能贏。在這種情況下，很難要他縮手、度假、承認失敗。但這這是極少操作者能贏的理由之一。

　　10、問問你自己，你全身從里到外是不是真的想從市場中賺一筆錢，并仔細聽一些你自己的答案。有些人心里上渴望著賠錢，也有些人只是想找件事做?！罢J清自己。”

　　如果你在市場上操作的真正的理由是想賺錢、想賺一些可以在年底花用的錢，那么遲早你會知道，一個人能不能不能從市場上賺錢，取決于他有沒有遵守這靠前守則。至于他賺多少錢，則取決于他進場和退場的方法。如果你從里到外問自己這個問題，并仔細傾聽答案的話，你將了解這靠前守則的價值。你將了解，你不會只因為使用亞當理論或其他任何方法，就可以成為贏家。亞當理論只是給你一個進場的理由。這個理由是：市場有很高的幾率，往某個特定方向移動一段時間。除非你所有的操作都依據(jù)這靠前守則，否則亞當理論或其他任何方法，都不會準到讓你不斷賺錢。當你懂了這一點，你就會在市場上賺不少的錢到年底可以花用的錢。正因為你奉行不悖，所以你會懂的這一點。

　　亞當?shù)目壳笆貏t

　　一、除非是朝操作所要的方向，否則絕不取消或移動停損

　　你會想朝操作反方向移動停損的較早時刻，是操作部位發(fā)生虧損，而且市場對你不利時，根據(jù)定義，在這個時點你是錯的。你會錯得更離譜的第二種方式，即是移動停損，導致你操作賠更多錢。請記住，你最后一次真正客觀的時候，是在進場之前，決定停損的時候。如果你移動停損，那么期待之情便完全壓制住你冷靜且算計妥當?shù)目陀^性，而且你不再是個理性的操作者?？謶挚梢园l(fā)揮很好的效用，貪婪可以構成障礙，但期待之情一旦占上風，卻會使人萬劫不復。

　　二、如果市場往某個方向爆炸性發(fā)展，千萬別逆市操作

　　超買的市場絕沒有不能再漲的理由。賣超的市場絕沒有不能再向下的理由。這是敵人喜歡布置的陷進。把一張非常具有方向性的市場圖拿給五歲的小孩看，問他明天要站市場的那一邊。這位小孩根本不懂什么叫買超、賣超，什么叫支撐、阻力，更別提更高深的技術分析。他不知道是曾經(jīng)漲得多高，曾經(jīng)跌得多低。他對什么叫基本面一無所知。他沒有操作者背景和經(jīng)驗。那么他會怎么告訴你，說他要站在市場的那一邊?這就是那么簡單。

　　三、在操作或加碼時，絕不能不同時設停損

　　在你開始操作之前，先決定你愿意錯多久。這句話的另一種說法是：“這筆操作我愿意賠多少錢?”在你進場之前，必須做這個決定，因為只有在進場之前，才能作出客觀的決定。一旦你處在市場之中，你就不再客觀的了。這世界上絕沒有精神上的停損這回事。除非把停損放進市場中，否則停損就不算是停損。

　　四、任何一天，不要讓自己虧掉操作資金的10%以上

　　格守以上四項守則，仍可能收到傷害。由于部位很多，即使停損點很接近，許多或所有部位對你不利，一天之內(nèi)，你仍可能賠掉操作資金的10%以上。

　　五、絕不讓合理的小損失演變成一發(fā)不可收拾的大損失

　　只要有一次不遵守這靠前守則中任何一條，萬劫不復的虧損都可能發(fā)生，墨菲定律幾乎可以保證，只要你有一次“犯規(guī)”那么就是這一次，市場會嚴重燒傷你。許多出色的/卓越的/優(yōu)異的/杰出的的操作者日進日出，嚴守這些成律，時時保持警覺。然后突然有那么一次，他們肯定自己是對的時候，而違反其中一條守則。丟下警戒，開始期待，然后就是血流如注。短短幾天內(nèi)賠掉的，可能比一年賺的還多。我所知道有許多操作者，包括我自己在內(nèi)，只因此一次的松懈，便賠掉所有的錢。我從沒有見過，有人因遵守這些戒律，把褲子也賠掉的。

　　六、別去抓頭部和底部，讓市場把它們抓出來

　　多數(shù)操作者都想抓頭部和底部。多少操作者也都賠了錢。理由有二：自負和貪婪。這是種自負的旅程，好讓你能告訴朋友，由于你敏銳地研判市場，你在低檔買進了黃豆。這全是自負心理在作祟。你曾經(jīng)有多少次買到最低點，而且真的抱著部位，直到最高點才脫手?為什么不只等反轉確立呢?為什么要丟掉確立之前的所有利潤呢?這全是貪婪在作祟。你有多少次因為不肯等候而賠了錢?即使你格遵前面的所有守則，但不顧這條守則，你仍然會賠錢。

　　七、保持彈性

　　做對的次數(shù)愈多就愈容易失去彈性。你連續(xù)賺六、七筆操作之后，這時你難免洋洋自得，使做法失去彈性。這就是你的大敵(也就是市場)等候你這么做的時候。它會跟你要回以前所賺的錢，外加一點鮮血。永遠記住：你所處理的是或然率，而不是絕對值。

　　八、問問你自己

　　有些人心里上渴望著賠錢，也有些人只是想找件事做?！罢J清自己?！比绻阍谑袌錾喜僮鞯恼嬲睦碛墒窍胭嶅X、想賺一些可以在年底花用的錢，那么遲早你會知道，一個人能不能不能從市場上賺錢，取決于他有沒有遵守這靠前守則。至于他賺多少錢，則取決于他進場和退場的方法。如果你從里到外問自己這個問題，并仔細傾聽答案的話，你將了解這靠前守則的價值。你將了解，你不會只因為使用亞當理論或其他任何方法，就可以成為贏家。亞當理論只是給你一個進場的理由。這個理由是：市場有很高的幾率，往某個特定方向移動一段時間。

　　九、虧損的地方不要加碼或者選擇攤平

　　如果你操作的是賺錢的部位，那么在那個時點你是對的。如果你操作的是賠錢的部位，那么你在那個時點你是錯的。如果你錯的話那么較早的問題是“你會錯多久?”較早的答案是你會錯到部位轉為賺錢，或直到停損觸發(fā)為止。事情就是這么現(xiàn)實。

　　十、操作不順時，不妨縮手休息

　　多數(shù)操作者之所以會賠錢，其中一個理由是，不受約束的途徑走起來最輕松。當你的財產(chǎn)值剛剛暴跌時，要放手一段時間是件相當難的事。這種時候來臨時人們往往會堅守城池，奮戰(zhàn)到底，直到反敗為勝。然后才休息。你不愿承認自己最近所做的每件事都錯了。你會告訴你自己，戰(zhàn)斗還沒有結束，這只是一時的挫敗而已。以前你也曾經(jīng)迅速扭轉乾坤，這次你可以再來一次。現(xiàn)在就放手不次于承認失敗，而且從頭再來時，本錢會少很多。敵人喜歡跟有這種心態(tài)的操作這玩游戲?，F(xiàn)在，操作者處于劣勢。由于操作者受到很大的壓力，必須迅速反敗為勝，所以他比較難以保持客觀的態(tài)度。他會冒平常時候自己不肯冒的險?，F(xiàn)在他非常可能舍棄靠前守則中的一些守則。不管操作者自己有沒有想到，他現(xiàn)在的心態(tài)不是真的相信自己會贏，而是希望自己能贏。在這種情況下，很難要他縮手、度假、承認失敗。但這這是極少操作者能贏的理由之一，這也是最難走的路。