在上一篇文章中，我們介紹了海龜交易的原理和基本法則，對于交易員來說，最關(guān)心的事情還是如何利用海龜交易，從而幫助自己獲利。別急，本文將繼續(xù)帶您探索海龜交易的世界（如何運(yùn)用海龜...

在上一篇文章中，我們介紹了海龜交易的原理和基本法則，對于交易員來說，最關(guān)心的事情還是如何利用海龜交易，從而幫助自己獲利。別急，本文將繼續(xù)帶您探索海龜交易的世界（如何運(yùn)用海龜交易系統(tǒng)）

在上文中，我們提到，海龜交易系統(tǒng)中不可或缺的部分是先進(jìn)的風(fēng)險和資金管理，以及倉位管理技巧。那么，這些技巧有著怎樣的特點？我們在日常的交易中又該如何運(yùn)用呢?

（一）基于波動率設(shè)置止損訂單

在海龜交易系統(tǒng)中，交易員都被規(guī)定使用基于波動率的止損訂單。這意味著這些訂單都是根據(jù)平均ATR來確定止損大小。也就是說，交易員的每筆交易都會使用不同的止損來應(yīng)對不斷變化的市場狀況。

以下是兩個示例：

（圖1）

（圖2）

這兩張圖均顯示了具有非常不同的價格動態(tài)的突破情況。在圖1中，出現(xiàn)了非常小的蠟燭和較低的ATR（低波動率），而圖2則顯示出了更大的蠟燭和較高的ATR值（高波動率）。在這樣兩種情況下，如果使用相同的止損會怎么樣？我想結(jié)果一定不是我們所預(yù)期的那樣。

因此，根據(jù)海龜交易系統(tǒng)，交易員在圖1中應(yīng)使用較小的止損，在圖2使用較大的止損，應(yīng)應(yīng)對不同的市場階段和價格行為。

同時，交易員應(yīng)該在圖1使用更大的止盈，以捕獲更大的價格變動。同時，還需要不斷調(diào)整止損和止盈，確保利潤，但是風(fēng)險回報率必須要保持相對穩(wěn)定。

（二）最大頭寸規(guī)模為賬戶總額的2%

如上文所述，在海龜交易系統(tǒng)中，盡管每筆交易的止損大?。ㄒ渣c為單位）都發(fā)生了變化，但風(fēng)險回報率始終保持不變。任何一筆交易的最大風(fēng)險（頭寸規(guī)模）為當(dāng)前帳戶總余額的2％。

以下是兩個示例，說明海龜交易員是如何根據(jù)市場波動來調(diào)整止損和頭寸規(guī)模的。

（圖3）注：這些數(shù)字僅用作說明

盡管風(fēng)險是相同的（2％或2,000美元），但由于止損設(shè)置的很小，所以海龜交易員必須在波動性較低時買入更多訂單，以獲得更多利潤。

記住，在下單之前，要始終先確定止損大小。大多數(shù)業(yè)余交易員都是先考慮要下幾筆訂單，再設(shè)置止損，這樣的做法是不太好的。

（三）考慮不同市場的相關(guān)性

在海龜交易系統(tǒng)中，明確提到了一點，如果交易員想交易不同的市場，則首先必須要考慮這兩個市場之間的相關(guān)性。

相關(guān)性是指兩個市場之間是否產(chǎn)生了“相似的”變化。其中正相關(guān)意味著兩個市場朝同樣的方向移動，而負(fù)相關(guān)則意味著它們朝相反的方向移動。

以下是兩個示例：

（圖4）

（圖5）

在圖4中，兩個價格圖表具有非常高的正相關(guān)性（兩個圖表幾乎完全相同）。在圖5中，兩個價格圖表則表現(xiàn)出非常高的負(fù)相關(guān)性（朝相反的方向移動）。

在正相關(guān)市場上，如果以相同方向下兩個訂單（兩個買入或兩個賣出訂單），那么交易員虧損的風(fēng)險會加大，因為這兩筆交易的結(jié)果最終很可能是相同的。

但是，如果以不同的方向入場下單，比如一個買入，一個賣出，則風(fēng)險很可能會降低。下表對這種現(xiàn)象進(jìn)行了清晰的說明：

（四）市場利好時加倉

在海龜交易系統(tǒng)中，海龜交易員通常在靠前次入場時只會投入小部分的本金，如上文中提到的那樣，每筆交易使用賬戶總額的2%。但是，即便是如此低的本金，海龜交易員們也不會在靠前次入場時就投入所有的本金，而是將一筆訂單的資金分為多次，根據(jù)市場的變化加倉。

通常情況下，他們的靠前個頭寸將是0.5％，在交易獲利后，他們將再增加0.5％。之后也將繼續(xù)加倉，直到達(dá)到最高2％。同時，他們也會根據(jù)價格設(shè)置追蹤止損，以保護(hù)頭寸，避免虧損。

以下是這種做法的兩大優(yōu)勢：

1）降低虧損

正如前面介紹的一樣，海龜交易策略是一種突破和趨勢追蹤策略。這樣的策略的風(fēng)險在于假突破的出現(xiàn)。因此，根據(jù)盈利訂單調(diào)整倉位的做法可以有效的降低虧損。

出現(xiàn)假突破時，也就是當(dāng)價格立即反轉(zhuǎn)，交易員此時通常只會擁有較小的頭寸，因為他們還沒有開始加倉，此時他們承擔(dān)的損失將很小，甚至不足最大風(fēng)險2%。

2）擴(kuò)大盈利，并保護(hù)頭寸

根據(jù)盈利訂單調(diào)整倉位的做法還可以幫助交易員捕獲最大盈利，并保護(hù)自己的頭寸。

這是因為，根據(jù)海龜交易策略的倉位調(diào)整規(guī)則，只有在強(qiáng)勁震蕩突破時，交易員的訂單才會達(dá)到全額頭寸。另外，即使價格出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，觸發(fā)2%的最大風(fēng)險敞口也沒關(guān)系，因為最初的止損訂單已經(jīng)鎖住了一些利潤。

這里可以引用海龜交易系統(tǒng)的創(chuàng)始人理查德·丹尼斯（Richard Dennis）的原句進(jìn)行說明：您必須將損失降到最低，并抓住所有可能在短時間內(nèi)獲得大量盈利的機(jī)會。千萬不要把資金浪費在次優(yōu)交易上。

（五）市場不利時減倉

海龜交易系統(tǒng)的兩位創(chuàng)始人丹尼斯（Dennis）和?？斯兀‥ckhardt）認(rèn)為，對于交易員來說，連續(xù)虧損的時候最重要的不是能多快收回?fù)p失，而是能夠快速的把損失降到最低。

他們?yōu)榇嗽O(shè)置了以下規(guī)則：

如果您的帳戶損失了10％，那么就當(dāng)作損失了20%那樣謹(jǐn)慎的去做下一筆交易。也就是說，如果您的賬戶中原本有100,000美元的本金，您在靠前次交易中損失了10,000美元，那么您就要當(dāng)作您的賬戶中只剩下80,0000美元。

這意味著，您在下一筆交易中的最大風(fēng)險為1，600美元。這樣做的好處是，一旦交易員進(jìn)入明顯的虧損趨勢，這種策略將大大減少未來的損失，并且還能幫助交易員消除很多情緒上的壓力。畢竟，情緒也是影響交易的重要因素。

（六）結(jié)語

最后，重要的是要記住，海龜交易系統(tǒng)是一個簡單的交易系統(tǒng)。這是因為趨勢追蹤交易通常都是這樣，并且經(jīng)過歷史的一再證明，簡單而強(qiáng)大的系統(tǒng)勝過復(fù)雜的策略。正如理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在《金融怪杰》一書中所說：

“我總是表示，任何報紙都可以發(fā)布我的交易規(guī)則。我這樣做的原因是因為只有極少數(shù)人才會遵守，但海龜交易系統(tǒng)的關(guān)鍵就是一致性和紀(jì)律性，如果一個交易員能夠完全按照這些規(guī)則交易，那他一定可以像我所培訓(xùn)出來的海龜們一樣，獲得80%的回報?！?/p>

現(xiàn)在，我們已經(jīng)介紹了海龜交易的實驗過程、交易系統(tǒng)以及如何將其運(yùn)用到日常的交易中，接下來，在下一篇文章中，小編將為您帶來海龜交易的發(fā)展及其現(xiàn)狀。