在上一篇文章中，我們和大家討論了安達（Oanda）退出中國**市場這一熱門事件。不得不說，隨著海內外監(jiān)管政策的收嚴，大型經紀商撤離中國市場在近年來已經是見慣不怪的事件了。除了...

在上一篇文章中，我們和大家討論了安達（Oanda）退出中國**市場這一熱門事件。

不得不說，隨著海內外監(jiān)管政策的收嚴，大型經紀商撤離中國市場在近年來已經是見慣不怪的事件了。除了這部分主動撤離中國市場的交易商，還有另外一***易商以“另一種形式”——IB模式——來接受中國**的客戶。

IB模式（Introducing Broker），即介紹經紀商模式，就是交易員們口中的代理，也是嚴選今天將跟大家探討的主角。

介紹經紀商模式填補了交易商和用戶之間代溝，經紀商們也通過額外的交易指導，便攜式開戶等服務創(chuàng)造了屬于自己的新價值，成為了整個交易產業(yè)鏈上不可或缺的一環(huán)。

但與此同時，監(jiān)管的缺位、代理商的逐利心理，也使得這種模式表面風光，內底里亂象環(huán)生。今天我們就仔細聊一聊。

一、你有多了解你的代理？

代理，對于每一個交易員來說，似乎都是“最熟悉的陌生人”。他們總是在你最迷茫的時候出現(xiàn)，為你開戶，指導你做單，有些熱情的還會為你科普圈內各種秘訣秘聞。

他們似乎不僅比你更了解交易商，有時候甚至比你更了解你該怎么做交易。不得不說的是，一個合格的代理，不僅是個銷售員，更需要扮演好交易明師的角色。

但是你又有多了解你的代理呢？它們是怎么運作，如何盈利的？在深入了解這個“IB模式”話題前，嚴選先來和大家科普一下代理這個神奇的角色。

??我們先來簡單看看幾個交易者們容易混淆的概念：交易商、做市商、經紀商以及經紀人。

交易商：也就是交易員口中的平臺，是為交易員提供外匯交易服務的主體。

做市商：是交易商中的一種特殊類型，有做市背景的交易商能在外匯市場上充當用戶的對手方，當然也就存在交易員們擔心的對賭吃客損的風險。

經紀商：即代理，屬于將交易商和交易者鏈接起來的中介商，主要通過從交易商處獲取傭金，從交易者處賺取額外的點差，或者收取額外的服務費來盈利。

經紀人：也就是經紀商下的業(yè)務員，實際拉訂單、客戶或客戶資金的人，他們會輔助交易員完成開戶步驟，幫助交易員熟悉做單流程，部分業(yè)務員還會提供喊單等額外的做單指導服務。

換句話說，經紀商其實有點像是交易商的一個獨立的“銷售部門”，通過為交易商們招攬新客戶，幫忙反饋舊客戶的各種訴求，并借此獲取自己的“提成和薪資”。經紀商還可以被分為多種類型，最常見的分類就是：介紹經紀商和白標經紀商。介紹經紀商們沒有自身的品牌標識，也沒有搭建經紀基礎設施，基本上就是仰仗著背后的交易商撐臺面，只能單方面接受交易商制定的返傭和點差規(guī)則，遵循著“多勞多得”的萬古定律。?白標經紀商則更像是擁有自己品牌的經紀商，也搭建了基礎的經紀活動必須設備，可以幫助交易商解決服務器的架構和后續(xù)維護等問題。與此同時，白標經紀商也擁有更多的自主權，和交易商簽訂的收入和薪酬模式也更加靈活，可以自己決定交易條件、點差、傭金以及業(yè)務結構等。值得注意的是，無論是哪種經紀商，它們都不應直接參與交易，交易訂單的執(zhí)行還是由交易商自己來完成的。這種單一的盈利模式也使得不少經紀商在提供基本服務的基礎上，開始提供額外的增值服務，例如交易指導課程、喊單服務等。但由于經紀商提供的服務本身就有點處于灰色地帶，不僅受到的監(jiān)控和制約并不多，且離交易者的錢包最近，各種亂象頻發(fā)。每年因為喊單和代操盤而深陷巨虧的交易者不計其數(shù)，甚至連部分交易商也深受其害。“代理的亂象”也就是我們下面要說的主題。二、離錢最近的地方：亂象不止正如上述，單一的被動的盈利模式已經開始造成了經紀商之間的過分競爭，監(jiān)管的缺席更是使得拉客、亂加點、用各種噱頭活動鼓勵用戶交易和入金、胡亂喊單、暗箱對賭等亂象頻發(fā)。正所謂“前車之鑒，后事之師”，嚴選將帶大家看看幾個交易者經常容易被騙入的“代理坑“。在看以下內容的同時，各位不妨都問一問自己是否知道小標題的答案。1.靠前坑：返傭實際是捋了誰的羊毛？實際上，在大多數(shù)正規(guī)的開戶流程中，代理更多是扮演了一個指導的角色，而不是直接介入幫你開戶，并要求你在開戶的介紹人一欄填上他的名字。促使交易者自愿在介紹人一欄填上IB號的一個原因，就是返傭。為了拉攏新客戶，代理往往會向交易者承諾開戶能夠獲得多少返傭，或者說每次交易可以根據(jù)金額獲得多少返傭。有些代理商甚至有專屬的返傭網(wǎng)站來輔助這一流程的實現(xiàn)。那么，這些傭金的羊毛究竟出在誰身上呢？答案相信大家都已經猜到了，羊毛出自羊身上，傭金自然都是來自交易者自己的口袋。“

為了鼓勵代理拉多點新客戶，交易商往往會承諾給代理返傭金，而代理為了吸引你入坑，又會拿出一部分傭金給你作為誘餌。但歸根結底，這些錢本來都是出自你自己的口袋。

2.第二坑：關于交易商和代理商的內傭、外傭協(xié)議，你了解多少？所謂“內傭和外傭”，其實就是交易商和代理商簽訂的一個返傭協(xié)議，這個協(xié)議的具體內容說白了就是“如何捋交易者羊毛”。當代理商旗下的客戶進行交易時，平臺會按照原始點差帶來的收益向代理商分一部分傭金，這就是所謂的內傭，也是最常見的一種返傭方式。而有些平臺為了進一步激起代理商的積極性，他們還會默認允許代理商在原有的基礎上進一步擴大點差，并因此獲利，這就是我們俗稱的加點，也就是外傭。這種方式無疑是加重了交易者的交易成本。那么，如何避免被加點呢？最直接的方法就是不通過任何代理商直接開戶。如果你已經通過代理開戶了，你也可以對比自己賬戶和其他在官網(wǎng)直接開戶的交易者賬戶的點差區(qū)別，這樣就知道自己是否被加點了。此外，有部分監(jiān)管機構是允許代理加點的，如果你的賬戶開在那些監(jiān)管之下，那就得自己多留心是否被加點了，最典型的就是各種離岸監(jiān)管機構。3.第三坑：為什么有“老師”愿意免費為你盯盤喊單？?除了返傭，與代理相掛鉤的另一個熱門關鍵詞應該就是喊單了。代理商的網(wǎng)站上往往可以看到許多“老師”在喊單，即使沒有這些窗口，在代理商建立的群聊里也總是會有人出來分享自己的做單策略。面對各種說得頭頭是道的分析，即使是老手交易員也未必有定力去***跟單的誘惑。而這時，你就入坑了。嚴選這里就直接告訴你，代理商的喊單服務雖未直接向你要錢，但也不是免費的，你總會以以下的某種方式付出對價：

• 喊單直播下的狂歡：和某寶的快節(jié)奏直播一樣，喊單直播也是為了同一個目的：***交易情緒高漲，鼓勵交易者增加交易頻次，借此代理商也順理成章地收獲更多傭金。
• 從免費到收費：當你發(fā)現(xiàn)免費的喊單策略不是經常管用的時候，往往會有人給你推銷收費的VIP喊單服務，配置的是“交易大神的一對一喊單服務”。
• 從喊單到代操盤，再到暗箱對賭。這里嚴選就直說了，不敢說100%，但代客操盤這一服務背后極大可能就存在著暗箱對賭，你虧空的錢全都進了代理商和平臺的口袋。

4. 第四坑：暗箱對賭。一般代理商提供的都是指導服務，但是另外一群代理商更是親歷親為地提供代開戶，代操盤等服務。以下這條新聞是不是看起來很熟悉？你是否曾在不同的群聊里都看過類似的訴苦？有些代理會私下與對賭平臺達成合作，或者偶爾也會把自己粉飾成平臺，利用各種獎勵和福利、或者便攜開戶等引導新手交易者走入自己布的黑平臺局當中。喊單、代客操盤就是他們實現(xiàn)“吃本金吃客損”的慣用手法。5.亂象之下，無人幸免，交易商也深受其害。在操作環(huán)節(jié)上，某些不務正業(yè)的代理看上了用戶與平臺的信息差，做起了二道販子。“

他們偶爾扮成用戶大肆倒騰刷單、AB倉等操作，然后再利用某平臺曝光，并對交易商進行各種敲詐勒索。

以上種種行為也傷害了平臺的信譽，所以有些平臺就是做無代理模式，寧愿多投些廣告和品牌，也不想步入這種亂象中。盡管有這許多風險，近年來代理商隊伍依舊在飛速擴張中。這主要是因為受政策影響，部分無法（或不打算）在國內經營的交易商們往往只能通過“國內代理”的中轉來拉攏新客戶，以CMC Markets為例：“

據(jù)CMC Markets客服，因為牌照的問題，CMC Markets已經停止直接為中國**用戶開設賬戶，中國只有香港和臺灣地區(qū)可以直接通過官網(wǎng)進行開戶，但是中國**用戶此前開立的舊帳戶仍可正常使用。

據(jù)用戶反饋，這一政策的轉變自2019年6月份就開始了。如今，**用戶只能通過代理開戶。不僅如此，隨著經紀商們繼續(xù)完善其各種增值服務，磨合與用戶以及交易商之間的摩擦，恐怕經紀商模式還會越來越盛行。也正是再次背景下，近些年來，不少監(jiān)管機構也陸續(xù)收緊了對IB的約束。尤其是英國FCA、每個NFA這種監(jiān)管力度本就較強的機構，早已對代理商設定了具體的準入資格審核機制，對其行為也做出了一定的監(jiān)控。四、結語最后，簡單總結一下。的確，經紀商已經成為了相當一部分華人交易者進入交易的入門磚，代理們的拉客實力和效力也是一塊讓交易商們無法舍棄的“香餑餑”?！?p>之于用戶，代理幫他們降低了時間成本與信息成本。

之于平臺，代理幫平臺商降低了運維成本與獲客成本。

不能否認有恪守邊界，做好服務的代理，但也不能不防那些沒有底線，極度貪婪的代理。代理的種種亂象雖多，也不是防不勝防的。各位交易員還是得記?。何鹭澬”阋?，多留心嚴選提到過的陷阱，不輕易相信喊單，更別選擇讓別人代操盤。畢竟自己的交易最后還是要自己負責。