煤炭稀土鐵礦石都要大賣了？澳中關系正式破冰！

本周二(11月15日)，第17屆20國集團（G20）領導人峰會在印尼的巴厘島開幕。當天晚間，澳大利亞…

本周二(11月15日)，第17屆20國集團（G20）領導人峰會在印尼的巴厘島開幕。當天晚間，澳大利亞總理阿爾巴尼斯（Anthony Albanese）見到了中方領導人。兩國最高領導人時隔六年的首次正式會晤，意味著兩國關系正式開始解凍。

這也引發(fā)了市場預期，澳中“破冰”之后，中方可能會在針對澳大利亞每年200億澳元商品的進口限制問題上有所讓步。

冰凍三尺非一日之寒，而澳中關系的解凍，也不是一朝一夕能夠完成的。

從今年7月兩國外長在巴厘島會面以來，這幾個月當中，澳中兩國官員已經有多次接觸，包括雙方外長的見面和通話，雙方總理在東盟峰會上進行簡短會議，都為本次最高領導人的見面打下了基礎。

新華社援引中國高層的話說，雙邊關系經歷了一段艱難曲折的時期，但是中國準備恢復與澳大利亞合作的關系。

“中方也愿與澳方相向而行，以建交50周年為契機，推動中澳關系持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>

事實上，工黨***也在試圖通過“低調外交”的方式，力求改善與澳大利亞最大貿易伙伴——中國的緊張關系，從而與前任莫里森***區(qū)分開來。

財政部長吉姆?查爾默斯(Jim Chalmers)在G20峰會之前參加了由商界領袖參加的B20峰會上，就表示，實現澳中關系正?；?**的首要任務?！拔覀兯械呐Χ际菫榱俗尠闹须p邊關系更加穩(wěn)定?！?/p>

而之所以要這么做，也是為了能夠解困因為澳中關系“惡化”而受到影響的貿易往來，尋求中方解除對澳大利亞主要出口商品的制裁，比如從2020年討論至今的大麥、海鮮和葡萄酒等農產品，和煤炭等礦物產品。

盡管目前沒有正式解除制裁的信息傳出，但隨著兩國關系逐步恢復正?；?，今年下半年以來澳中之間已經在經貿、投資出現回暖。

而最高領導的人見面顯然一定程度讓市場對這些領域更多了一些信心，但并非所有相關領域都會“立竿見影”感受到利好。到底哪些行業(yè)會出現新的增長點，哪些又需要繼續(xù)“苦苦等待”？

鐵礦石：

被房地產行業(yè)復蘇情況左右

由于澳大利亞是中國最大的鐵礦石進口來源國，加之鐵礦石對經濟建設的重要性，即便在兩國關系最冷淡的時期，澳大利亞鐵礦石出口也沒有受到影響。

真正影響鐵礦石出口的，并非雙邊關系，而是中國經濟前景本身。近期受中國最新出臺的大流行防控政策、房地產行業(yè)16條金融紓困方案、兩國關系正式破冰等的利好影響，鐵礦石價格觸底反彈，從月初一度跌破每噸80美元大關，連續(xù)上漲，至接近100美元左右。

這也畢竟利好鐵礦巨頭們的股價。至11月15日的10個交易日，，澳大利亞三大鐵礦石巨頭股價猛漲：FMG股價上漲27.68%，必和必拓（BHP）上漲16.08%，力拓（RIO）上漲18.33%；由于鐵礦股在澳股ASX 200指數的權重較高，同時也帶動澳股大盤整體好轉。

聯邦銀行（CBA）就曾指出，房地產行業(yè)占中國鋼鐵需求的30%左右，占中國鋁、鋅和銅需求的20%至30%。顯然，如果中國房地產行業(yè)能夠在國家***政策下逐步恢復，必然對于鐵礦石的價格和出口量都有所提振。

煤炭：

短期利好，長期不佳

煤炭是中國對澳經貿限制中涉及金額最高的商品，2019年出口額到達134億澳元，占比21%。

根據中國電力網數據，2021年，中國煤炭進口額為164億美元，僅次于印度和日本；盡管在2020年對澳大利亞煤炭進口實施了限令，但澳洲仍是中國靠前大煤炭進口國，進口額為79億美元（同比下降15.4%），高出第二位印尼一倍多。

澳大利亞煤炭港口

據悉，中國已經在考慮取消對澳洲煤炭的進口禁令。一旦實施，必然利好煤炭行業(yè)。

但值得注意的是，經歷了去年的缺電問題，中國增加了自身的產煤量；在中國大力推行碳中和目標后，中國對于煤炭的進口量有所減少，根據國際能源網數據，2022年1-10月的煤炭進口量同比下降10.5%。

長期來看，根據澳大利亞國立大學（ANU）的模型，到2025年，中國對煤炭進口需求將大幅下降，燃料煤進口量可能下降26%，動力煤下降甚至可能接近一半體量。

稀土：“漁翁”獲利

中國在宣布了碳中和目標后，比以往更努力地發(fā)展電動汽車、風電和太陽能，這導致大大增加了對稀土的需求，在2018始從全球最大的稀土生產國變成了最大稀土進口國。

今年，中國開始尋求從澳大利亞進口稀土，并且澳大利亞資源部長也明確表示，不會阻撓對華出口。

中國最大稀土精礦進口商盛和資源，今年2月收購了澳洲上市稀土生產商Peak Resources的19%股份；10月雙方達成初步協(xié)議，將收購Peak Resources坦桑尼亞礦山計劃生產的75-100%的稀土。近期，稀土企業(yè)VHM Limited宣布計劃將其擬建維州礦藏60%的產品出售給盛和資源。

在向中國出口的同時，澳大利亞也是美國稀土最終的提供地。澳交所上市企業(yè)Lynas是世界上除中國之外較早運營已投產礦井的大型稀土生產商，并與美國國防部簽訂合約。

無論中方取消貿易制裁與否，澳大利亞都很可能在中美稀土布局中兩邊獲利。

農產品和食品：

可替代性決定影響

農產品和食品實際上是澳中關系影響最大的領域，由于本身具有較大的可替代性，導致只有中方解除對這些品類的進口禁令才能真正獲利。

葡萄酒2019年出口額12.8億澳元，2021年驟降至2.23億澳元。不過，澳大利亞最大葡萄酒生產商富邑（Treasury Wine Estates）著力于開發(fā)其他市場，并推出“中國造”的奔富紅酒，一定程度上解決了中國市場“失落”的問題。因此，本次股價有所提振，但并不顯著。

國內平臺在售的奔富紅酒

牛肉2019年出口中國總量為33萬噸，總額達27億澳元。中國禁令祭出后，澳大利亞牛肉的部分市場被美國牛肉所替代。但由于在和牛等品種上的優(yōu)勢，盡管進口量有所下降，但澳大利亞仍有五分之一的牛肉出口是運往中國，是第三大供給國。

海產品（主要為龍蝦）2019年出口額6.75億澳元，禁令后出口就大幅下降，導致龍蝦只能澳大利亞境內的銷售，一度價格“崩跌”。但是有消息表示，仍有不少澳大利亞龍蝦通過香港等地進入中國市場。

大麥受影響出口額為6億澳元，目前已基本退出中國市場，為此澳大利亞已將中國告上國際貿易組織（WTO），但未有任何其他進展。

服務出口：

短期“沒戲”

大流行發(fā)生前，旅游和教育這兩大服務業(yè)出口門類也是中澳間經貿往來的重要組成部分。

中國曾經是澳大利亞最大的入境游客市場和消費市場。2019年，來自中國的游客超過140萬，為澳大利亞經濟貢獻了約120億澳元。

目前兩國的直飛航線每周僅余4班，且民航最新冬春季時刻表也未增加澳洲和中國之間的航班。經濟艙票價普遍在2.2-3.5萬人民幣區(qū)間。這表明，在中國本身防控政策沒有改變的情況下，中澳之間的旅行難以恢復。

國際教育曾經是澳大利亞最有價值的服務出口領域，中國留學生的學費曾經是各所大學重要的資金來源。

同樣受到防控政策影響，能夠或愿意出國留學的中國學生數量大幅減少。中國在澳留學生數量從2019年高點大幅下跌。即便今年澳大利亞全面打開國門，回到這里的中國留學生數量也遠遠比不上印度等國，較高點下降超過40%，至12萬人左右。

考慮到中國國內對于大流行的政策存在嚴重不確定性，短期內可能無法期待兩國的服務業(yè)進出口出現明顯回升。

寫在最后：

既已互補，更要互通

每次盤點中澳貿易來往的各個門類，都會再一次證明，兩個國家的經濟真的存在極大的互補性。

如鐵礦石、稀土等大宗商品，澳大利亞無法找到與中國相匹配的替代出口市場，中國也不可能完全擺脫對澳大利亞這個供應國的嚴重依賴。

正是因為如此，即便在關系最差的時候，中國始終是澳大利亞最大的貿易合作伙伴國，而澳大利亞也仍是全球少數能夠實現對華貿易順差的國家。

對澳大利亞來說，維持這種相互依賴是很有意義的，既有利于澳大利亞經濟的增長，也能保持自己在國際經貿中的影響力。

目前國際局勢和經濟都有很大不確定，因此澳中之間就更需要恢復更好的溝通和往來。就如同澳大利亞總理阿爾巴尼斯所說的那樣:“對話促進理解，在當今這個不確定的世界，我們需要更多對話。”