[趨勢理論]趨勢分析的應(yīng)用與缺陷

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　　一、趨勢線

　　1、所謂趨勢線，就是根據(jù)股價上下變動的趨勢所畫出的線路，畫趨勢線的目的，即依其脈絡(luò)尋找出恰當(dāng)?shù)馁u點(diǎn)與買點(diǎn)。趨勢線可分為上升趨勢線，下降趨勢線與橫向整理趨勢線。

　　2、股價在上升行情時，除了在連接股價波動的低點(diǎn)畫一直線外，也應(yīng)在連接股價波動的高點(diǎn)畫一直線，于是股價便在這兩條直線內(nèi)上下波動，這就是上升趨勢軌道。股價在下跌行情時，除了連接股價波動的高點(diǎn)畫一直線外，也要在股價波動的低點(diǎn)畫一條直線，股價在這兩條直線內(nèi)上下波動，這就是下跌趨勢軌道。股價在橫向整理時可形成橫向箱型趨勢線。

　　二、利用趨勢軌道決定買賣點(diǎn)

　　1、無論是在上升或下跌趨勢軌道中，當(dāng)股價觸及上方的壓力線時，就是賣出的時機(jī)；當(dāng)股價觸及下方的支撐線時，就是買進(jìn)的時機(jī)。

　　2、若在上升趨勢軌道中，發(fā)現(xiàn)股價突破上方的壓力線時，證明新的上升趨勢線即將產(chǎn)生。

　　3、同理，若在下跌趨勢中，發(fā)現(xiàn)股價突破下方的支撐線時，可能新的下跌趨勢軌道即將產(chǎn)生。

　　4、股價在上升行情時，一波的波峰會比前一波峰高，一波的波谷會比前一波谷高；而在下跌行情時，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷會比前一波谷低。

　　5、處于上升趨勢軌道中，若發(fā)現(xiàn)股價無法觸及上方的壓力線時，即表示漲勢趨弱了。

　　三、幾種趨勢分析

　　1、上升趨勢分析

　　股價上升趨勢線是指股價上升波段中， 股價底部之連接線而言， 這連接而成之上升趨勢線通常相當(dāng)規(guī)則， 在上升趨勢線的股價波動上畫一條與上升趨勢線平行的線， 這條平行線又稱返回線。

　　【買賣點(diǎn)分析】

　?。?）在股價上升趨勢中，當(dāng)股價下跌而觸及股價上升趨勢線時，便是絕佳的買點(diǎn)（買進(jìn)信號），投資者可酌量買進(jìn)股票。

　?。?）當(dāng)股價上升而觸及股價上升趨勢線之返回線時，便是股票絕佳之賣點(diǎn)（賣出信號），投資者可將手中的持股賣掉。

　?。?）上升趨勢的波段分析認(rèn)為：上升分三波段， 每一波段上升幅度皆同，投資者可以等幅測量，比如靠前波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。

　　【行情分析】

　　一個多頭行情主要由原始、次級或短期上升波動所組成，股價一波比一波高，每兩個底部低點(diǎn)即可連成一條上升趨勢線。一般而言，原始上升趨勢線較為平緩，歷經(jīng)時間較長，而次級或短期上升趨勢線較為陡峭，其歷經(jīng)時間有時甚短。

　?。?）原始上升趨勢線：一般多頭市場的原始上升趨勢線的建立往往歷經(jīng)相當(dāng)長時間（短則一二年長則四五年）的波動， 其上升仰角較小， 約為30°～45°。

　?。?）短期上升趨勢線：指多頭市場之各次級滾動，以各波之底部低點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)向上延伸，其經(jīng)歷之時間較短，一般為數(shù)日或數(shù)周。其上升仰角較陡，約為45°～60°，有時甚至在60度角以上（尤其在多頭市場初期最易出現(xiàn)）。

　?。?）上升趨勢線之支撐與壓力：在股價上升趨勢中，遇到以往密集成交區(qū)或其他阻力位，在某個股價價位上，賣壓很大，足以阻止股價上升，或進(jìn)行使上升走勢的股價反轉(zhuǎn)下跌，這種情況便是股逢壓力。

　　2、整理趨勢分析

　　矩形整理在股市亦稱為箱形整理。股價在某一價格區(qū)間上下移動，移動軌道由兩條平行于橫軸的平行線所界定，其形狀就像幾何圖形的矩形或長方形。

　　箱形整理形態(tài)通常出現(xiàn)在股價上升走勢或下跌走勢的初期或中期，若箱形出現(xiàn)在股價上升走勢或下跌走勢之末期，往往形成反轉(zhuǎn)形態(tài)，而非整理形態(tài)。

　?。?）箱形整理形態(tài)一般在股價上升波完成或下跌波完成之后出現(xiàn)。 （2）成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎縮，一直到股價突破箱形整理為止。（3）股價最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。

　　向上突破初期時箱形向上平移；向下跌破時箱形向下平移，暴漲暴跌的情況除外。若不符合上述特征，箱形整理有可能失敗而成為箱形反轉(zhuǎn)。

　　3、下降趨勢分析

　?。?）下跌趨勢線之形成：一個空頭行情是由原始，次級或短期下跌波動所構(gòu)成，股價一波比一波低，每兩個反彈之高點(diǎn)即可連成一條下跌趨勢線，一般而言，原始下跌趨勢線較為平緩，經(jīng)歷時間較長，而次級或短期下跌趨勢線較為陡峭，其經(jīng)歷時間有時甚短。

　　原始下跌趨勢線：一般空頭市場的原始下跌趨勢線經(jīng)歷的時間較原始上升趨勢線為短，約為一至二年，其下降之角度較為平緩約為30°～45°。

　　趨勢理論的缺陷

　　一、趨勢理論主要目標(biāo)乃探討股市的基本趨勢（PrimaryTrend）。一旦基本趨勢確立，趨勢理論假設(shè)這種趨勢會一路持續(xù)，直到趨勢遇到外來因素破壞而改變?yōu)橹?。好像物理學(xué)里牛頓定律所說，所有物體移動時都會以直線發(fā)展，除非有額外因素力量加諸其上。但有一點(diǎn)要注意的是，趨勢理論只推斷股市的大勢所趨，卻不能推動大趨勢里面的升幅或者跌幅將會達(dá)到哪個程度。

　　二、趨勢理論每次都要兩種指數(shù)互相確認(rèn)，這樣做已經(jīng)慢了半拍，走失了最好的進(jìn)貨和出貨機(jī)會。

　　三、趨勢理論對選股沒有幫助。

　　四、趨勢理論注重長期趨勢，對中期趨勢，特別是在不知是牛還是熊的情況下，不能帶給投資者明確啟示。