網(wǎng)易年報公布云音樂要賺錢了？網(wǎng)易的未來該咋看？

2月24日，網(wǎng)易發(fā)布了2023年四季度及全年財報，其中四季度營收244億元，同比增長23.3%，非公認會計準則下凈利潤66億元，同比增長312.5%。2023年網(wǎng)易營收876億元，同比增長18.9%，非公認會計準則下凈利潤198億元，同比增長34.6%。

財報顯示，2023年網(wǎng)易在線游戲營收628.1億元，較上年的546.1億元增長15%；有道營收53.5億元，較上年的31.7億元增長68.8%；網(wǎng)易云音樂營收70億元，較上年的49億元增長42.9%；來自創(chuàng)新業(yè)務和其他業(yè)務營收124.5億元，較上年的110億元增長13.2%。

其中最受關注的，無疑是網(wǎng)易云音樂，作為剛剛上市的產(chǎn)業(yè)參與方，網(wǎng)易云音樂持續(xù)健康增長，2023年毛利率為正。網(wǎng)易財報披露，網(wǎng)易云音樂Q4凈收入19億元，得益于凈收入的增長和成本管控的改善，云音樂連續(xù)三個季度毛利率為正，Q4毛利率進一步提升，2023年毛利率為2.0%。截至2023年年底網(wǎng)易云音樂入駐獨立音樂人數(shù)量超40萬，持續(xù)位居行業(yè)第一。

面對著網(wǎng)易的年報我們到底該怎么看呢？網(wǎng)易云音樂的發(fā)展我們又該如何判斷呢？

首先，看到網(wǎng)易的年報讓人最大的感覺就是網(wǎng)易的整體發(fā)展是可圈可點的，無論是本身的營收能力還是整體的市場發(fā)展水平，都處于一個非常好的狀態(tài)之中，我們可以看到網(wǎng)易正在處于一個市場最喜歡的狀態(tài)，這個狀態(tài)就是主營業(yè)務發(fā)展的很好，利潤的現(xiàn)金流非常有價值，同樣，創(chuàng)新業(yè)務或者說是多元化業(yè)務，有著非常不錯的市場發(fā)展前景，尤其是網(wǎng)易云音樂和有道的發(fā)展非常不錯，所以在這樣的情況之下，網(wǎng)易在整個資本市場上，其實已經(jīng)給出了一個非常不錯的答卷。

其次，我們再來看具體業(yè)務，當前的網(wǎng)易云音樂。雖然網(wǎng)易云音樂已經(jīng)實現(xiàn)了獨立的上市，但是在整個網(wǎng)易體系中扮演了相當不錯的角色，特別是網(wǎng)易云音樂的2023年年度毛利率已經(jīng)轉正，這對于一家音樂平臺來說是非常不容易的，代表的是網(wǎng)易云音樂已經(jīng)有了更好的市場發(fā)展前景。對于資本市場來說，資本市場最喜歡的就是能夠用業(yè)績說話的上市公司，連續(xù)三個季度毛利率為正并持續(xù)提升，對于全面的盈利來說實在是非常值得期待的一件事。相比于資本市場上不少只會說故事的公司能夠有實打?qū)嵉臉I(yè)績，網(wǎng)易云音樂剛上市就可以實現(xiàn)年度毛利率為正，這對于未來的發(fā)展無疑是非常有優(yōu)勢的。

第三，我們再看業(yè)務基本面，相比于其他的音樂平臺來說，網(wǎng)易云音樂當前最大的優(yōu)勢實際上非常顯著，一方面網(wǎng)易云音樂的版權已經(jīng)開始全面回歸，作為一個具有后發(fā)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)音樂平臺，當版權問題不再是其限制問題之后，將會有可能在原先的基礎之上呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的趨勢，正是瓶頸取消之后，一個平臺發(fā)展最有可能出現(xiàn)的狀態(tài)。另一方面我們可以看到的是，當前網(wǎng)易云音樂的獨立音樂人超過了40萬，這無疑代表的是一個平臺的創(chuàng)作生態(tài)非常繁榮，而且再加上最近網(wǎng)易云音樂的8級用戶刷屏，代表的是網(wǎng)易云音樂極強的用戶粘性，又有原創(chuàng)能力，又有用戶粘性，再加上網(wǎng)易云音樂整體的毛利率已經(jīng)轉正了，那無疑將會有更好的發(fā)展。

因此，可以說網(wǎng)易的成績單非常不錯，而其中云音樂的發(fā)展更值得市場關注。